AKAI ABTS-50 Manual

AKAI Ikke kategoriseret ABTS-50

Læs nedenfor 📖 manual på dansk for AKAI ABTS-50 (1 sider) i kategorien Ikke kategoriseret. Denne guide var nyttig for 7 personer og blev bedømt med 4.5 stjerner i gennemsnit af 2 brugere

Download PDF

Side 1/1

d WŽƌƚĂďůĞ ^ƉĞĂŬĞƌ

d^ͲϱϬ h^Z 'h/

&Žƌ ĐŽƌƌĞĐƚůǇ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ƉůĞĂƐĞ ƌĞĂĚ ƚŚŝƐ ŵĂŶƵĂů ĐĂƌĞĨƵůůǇ ďĞĨŽƌĞ ƵƐŝŶŐ ŶǇ ĐŽŶƚĞŶƚ ƌĞǀŝƐĞ ŽĨ

ƚŚĞ ŵĂŶƵĂů ǁŽŶƚ ĚĞĐůĂƌĞ ĂŐĂŝŶ ĂŶĚ ǁĞ ĂƌĞ ŶŽƚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞ ĐĂƵƐĞĚ ďǇ ĨĂƵůƚ

Žƌ ŽǀĞƌƐŝŐŚƚ ŽĨ ƚŚŝƐ ŵĂŶƵĂů

&dhZ^

ϭ ϮϬ, ƉŽƌƚĂďůĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ǁĂƚĞƌƉƌŽŽĨ ƐƉĞĂŬĞƌ

Ϯ tĂƚĞƌ ƌĞƐŝƐƚĂŶƚ /Wyϱ ƐƉůĂƐŚͲƉƌŽŽĨ ƌĂŝŶƉƌŽŽĨ WĞƌĨĞĐƚ ĨŽƌ ďĞĂĐŚ ƉŽŽůƐŝĚĞ ďŽĂƚ ĂŶĚ ŵŽƌĞ

ŽƵƚĚŽŽƌ ĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ

ϯ KƉƚŝŵŝǌĞĚ ǁŝƚŚ 'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ĂŶĚ ^ŝƌŝ ǀŽŝĐĞ ĐŽŶƚƌŽů

ϰ ĞĚŝĐĂƚĞĚ ďƵƚƚŽŶ ĨŽƌ dt^ ĨƵŶĐƚŝŽŶ ĂĐŚŝĞǀĞ ƚƌƵĞ ǁŝƌĞůĞƐƐ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉůĂǇŝŶŐ ǁŝƚŚ ĚŽƵďůĞ

ĞŶŚĂŶĐĞĚ ƐƚĞƌĞŽ ƐŽƵŶĚ

ϱ tŝƚŚ ϮW ůƵĞƚŽŽƚŚ ǁŝƌĞůĞƐƐ ƐƚƌĞĂŵ ŵƵƐŝĐ ĨƌŽŵ ĂŶǇ ůƵĞƚŽŽƚŚͲĞŶĂďůĞĚ ĚĞǀŝĐĞ ƐƵĐŚ ĂƐ

ǇŽƵƌ ŵŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞ ŶŽƚĞďŽŽŬ ŝWŚŽŶĞ Žƌ ŝWĂĚ

ϲ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĂŶĚ ǀŽŝĐĞ ĐŽŶƚƌŽů ϭϬ ŵĞƚĞƌƐ ŽƉĞƌĂƚŝŶŐ ƌĂŶŐĞ

ϳ tŝƚŚ h^ ĂŶĚ DŝĐƌŽ ^ ĐĂƌĚ ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐ

ϴ tŝƚŚ &D ƌĂĚŝŽ

ϵ tŝƚŚ >ŝŶĞͲŝŶ ĨƵŶĐƚŝŽŶ ƐƵŝƚĂďůĞ ĨŽƌ W D/ ds ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĂƵĚŝŽ ĚĞǀŝĐĞƐ

ϭϬ ƵŝůƚͲŝŶ ůŝƚŚŝƵŵ ƌĞĐŚĂƌŐĞĂďůĞ ďĂƚƚĞƌǇ ϯϬϬϬŵŚ

ϭϭ tŝƚŚ ŚĂŶĚůĞ ĞĂƐǇ ƚŽ ƚĂŬĞ ŽƵƚ

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭdƵƌŶ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ KE dŚĞ WŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƚƵƌŶ ďůƵĞ ĂŶĚ ƚǁŝŶŬůĞ ƋƵŝĐŬůǇ ƚŚĞŶ

ĞŶƚĞƌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŵŽĚĞ ĂŶĚ ŵĂŬĞ Ă ƚŽŶĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ

ϮĐƚŝǀĂƚĞ ŽĨ ŵŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞ ĂŶĚ ƐĞĂƌĐŚ ĨŽƌ ĚĞǀŝĐĞ ŶĂŵĞ </ d^ͲϱϬ ƚŚĞŶůƵĞƚŽŽƚŚ

ĐŽŶŶĞĐƚ ŝƚ dŚĞ ƉŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƐƚŽƉƐ ƚǁŝŶŬůŝŶŐ ĂŶĚ ŵĂŬĞ Ă ƚŽŶĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ

^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ ŽŶĐĞ ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ

ϯ WůĂǇ ƚŚĞ ŵƵƐŝĐ ĨƌŽŵ ǇŽƵƌ ŵŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞ ĂŶĚ ĞŶũŽǇ

ϰ WƌĞƐƐ &ŽƌǁĂƌĚ Žƌ ĂĐŬǁĂƌĚ ďƵƚƚŽŶ ŽŶ ƚŚĞ ĚĞǀŝĐĞ Žƌ ŽŶ DŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞƐ ƚŽ ƐĞůĞĐƚ ƐŽŶŐƐ ǇŽƵ

ůŝŬĞ

ϱ WƌĞƐƐ WůĂǇWĂƵƐĞ ďƵƚƚŽŶ ŽŶ ƚŚĞ ĚĞǀŝĐĞ Žƌ ŽŶ DŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞƐ ƚŽ ƉůĂǇƉĂƵƐĞ ƚŚĞ ŵƵƐŝĐ

ϲ >ŽŶŐ ƉƌĞƐƐ &ŽƌǁĂƌĚ Žƌ ĂĐŬǁĂƌĚ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ĂĚũƵƐƚ ǀŽůƵŵĞ ƵƉ ĂŶĚ ĚŽǁŶ Kƌ ĂĚũƵƐƚ ƚŚĞ

ŵŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞƐ ǀŽůƵŵĞ

ϳ >ŽŶŐ ƉƌĞƐƐ WůĂǇWĂƵƐĞ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ĂĐƚŝǀĂƚĞ DŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞ ǀŽŝĐĞ ĐŽŶƚƌŽů ĨƵŶĐƚŝŽŶ ^/Z/ 

'KK'> ^^/^dEd

WůĂǇŝŶŐ ŵƵƐŝĐ ĨƌŽŵ h^ ĚŝƐŬ Θ DŝĐƌŽ ^ ĐĂƌĚ

 dƵƌŶ ƚŚĞ WŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ KE

 /ŶƐĞƌƚ DŝĐƌŽ ^ ĐĂƌĚ Žƌ h^ ĨůĂƐŚ ĚŝƐŬ ŝŶƚŽ ƐůŽƚ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ǁŝůů ŵĂŬĞ Ă ƚŽŶĞ DƵƐŝĐ WůĂǇ

DŽĚĞ ĂŶĚ ƉůĂǇ ƚŚĞ ƐƚŽƌĞĚ ŵƵƐŝĐ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůǇ

 hŶĚĞƌ ƉůĂǇŝŶŐ ŵŽĚĞ ƐŚŽƌƚ ƉƌĞƐƐ &ŽƌǁĂƌĚ Žƌ ĂĐŬǁĂƌĚ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ƐĞůĞĐƚ ƐŽŶŐƐ ǇŽƵ ůŝŬĞ

ůŽŶŐ ƉƌĞƐƐ ƚŽ ĂĚũƵƐƚ ƚŚĞ ǀŽůƵŵĞ ƵƉ ĂŶĚ ĚŽǁŶ

 WƌĞƐƐ WůĂǇWĂƵƐĞ ƚŽ ƉůĂǇ Žƌ ƉĂƵƐĞ

ZĞŵĂƌŬ hŶĚĞƌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉůĂǇŝŶŐ ŵŽĚĞ ŝŶƐĞƌƚ DŝĐƌŽ ^ Žƌ h^ ǁŝůů ĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚ ƚŚĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ

ĂŶĚ ƐǁŝƚĐŚ ƚŽ ƉůĂǇ ƚŚĞ h^ Žƌ DŝĐƌŽ ^ ĐĂƌĚ zŽƵ ĐĂŶ ƉƌĞƐƐ ƚŚĞ DK ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ƐǁŝƚĐŚ ƚŽ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ŵŽĚĞ ĂŐĂŝŶ

&D ZĂĚŝŽ

 hŶĚĞƌ &D ƌĂĚŝŽ ƐƚĂƚĞ ƚŚĞ ĂƵĚŝŽ ĐĂďůĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚƌĞĂƚ ĂƐ ĂŶƚĞŶŶĂ WůĞĂƐĞ /ŶƐĞƌƚ ƚŚĞ

ĂƵĚŝŽ ĐĂďůĞ ƚŽ ŐĞƚ ďĞƐƚ &D ƐŝŐŶĂů ďĞĨŽƌĞ ƵƐŝŶŐ

 dƵƌŶ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ KE ƉƌĞƐƐ ƚŚĞ DK ďƵƚƚŽŶ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ǁŝůů ƉƌŽŵƉƚ

dŚĞ ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ǁŚĞŶ ĞŶƚĞƌŝŶŐ &D ƐƚĂƚĞ

 hŶĚĞƌ ƉůĂǇŝŶŐ ŵŽĚĞ ƐŚŽƌƚ ƉƌĞƐƐ WůĂǇWĂƵƐĞ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ĂƵƚŽ ƐĞĂƌĐŚ ƚŚĞ &D

ŚĂŶŶĞů ĂŶĚ ƐƚŽƌĞ ŝƚ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂůůǇ

 WƌĞƐƐ &ŽƌǁĂƌĚ Žƌ ĂĐŬǁĂƌĚ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ĐŚĂŶŐĞ ƚŚĞ ƐƚŽƌĞĚ &D ĐŚĂŶŶĞů

dt^ &ƵŶĐƚŝŽŶ

ϭ dƵƌŶ ŽŶ ƚǁŽ ŝĚĞŶƚŝĐĂů ƐƉĞĂŬĞƌƐ ǇŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ƉĂŝƌ ƉůĞĂƐĞ ŶŽƚĞĚ ƚŚĞǇ ŵƵƐƚ ďĞ ƚŚĞ ƐĂŵĞ d

ƉĂƌŝŶŐ ŶĂŵĞ ďŽƚŚ ƵŶĚĞƌ d ŵŽĚĞ KŶůǇ ŶĞĞĚ ƚŽ ƐĞƚ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ƚǁŽ ƵŶŝƚƐ

Ϯ WƌĞƐƐ ƚŚĞ dt^ ďƵƚƚŽŶ ƐƉĞĂŬĞƌ ǁŝůů ŵĂŬĞ Ă ƚŽŶĞ Ěŝ ƚŽ ƐƚĂƌƚ ƚŽ ƉĂŝƌ ŝƚ ǁŝůů ŵĂŬĞ Ěŝ ϯ

ƚŝŵĞƐ ĂŶĚ dt^ ďƵƚƚŽŶ ǁŝůů ŬĞĞƉ ůŝŐŚƚŝŶŐ ĂĨƚĞƌ ƉĂŝƌĞĚ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ

ϯ DĂŬĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ǇŽƵƌ ŵŽďŝůĞ ƉŚŽŶĞ ƚŽ ƉůĂǇ ŵƵƐŝĐ ďǇ ƚŚĞ ƚǁŽ ƉĂŝƌĞĚ

^ƉĞĂŬĞƌƐ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ŵŽƌĞ ƉŽǁĞƌĨƵů ƐƵƌƌŽƵŶĚ ƐŽƵŶĚ ĞĨĨĞĐƚ

ϰ tŚĞŶ ǇŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ Ğǆŝƚ ƚŚĞ dt^ ŵŽĚĞ ƉƌĞƐƐ dt^ ďƵƚƚŽŶ ;ŽĨ ƚŚĞ ƵŶŝƚ ǇŽƵ ƐĞƚ Ăƚ

ďĞŐŝŶŶŝŶŐͿ ĂŐĂŝŶ ƚŽ Ğǆŝƚ ƚŚĞ dt^ ĨƵŶĐƚŝŽŶ

hyͲ/E

&Žƌ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉĂƚŝďůĞ ŵƵƐŝĐ ĚĞǀŝĐĞƐ Žƌ ǇŽƵƌ DWϯDWϰ ƉůĂǇĞƌƐ ƵƐĞ ƚŚĞ ƐƵƉƉůŝĞĚ ĂƵĚŝŽ ůŝŶĞ

ĐĂďůĞ ƚŽ ĐŽŶŶĞĐƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĚĞǀŝĐĞƐ >ŝŶĞ KƵƚ ƚŽ ƚŚĞ ƵǆͲ/Ŷ ŽĨ ƚŚŝƐ ĚĞǀŝĐĞ dŚĞŶ ƉƌĞƐƐ ƚŚĞ

DK ďƵƚƚŽŶ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ǁŝůů ƉƌŽŵƉƚ Ƶǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞ ƚŚĞŶ ŶũŽǇ

tŚĞŶ ƵƐŝŶŐ ĂŶ ĞǆƚĞƌŶĂů ĚĞǀŝĐĞ Ăůů ĨƵŶĐƚŝŽŶƐ ĐĂŶ ďĞ ĐŽŶƚƌŽůůĞĚ ďǇ ƚŚĞ ĞǆƚĞƌŶĂů ĚĞǀŝĐĞ

ZĞŵĂƌŬƐ

 tŚĞŶ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ŝWŚŽŶĞ ŵŽďŝůĞ ƚŚĞƌĞ ǁŝůů ďĞ Ă ďĂƚƚĞƌǇ ŝĐŽŶ

ŝŶĚŝĐĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ďĂƚƚĞƌǇ ǀŽůƵŵĞ ŽŶ ǇŽƵƌ ŝWŚŽŶĞ

 WƌĞƐƐ ƚŚĞ DK ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ƐǁŝƚĐŚ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ŵŽĚĞƐ ƚŚĞ ŽƌĚĞƌ ŝƐ ůƵĞƚŽŽƚŚ h^

ĚŝƐŬ DŝĐƌŽ ^ &D ƌĂĚŝŽ ĂŶĚ hyͲ/E

 tŚĞŶ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ǁŝƚŚ ŽŶĞ ŵŽďŝůĞ ĚĞǀŝĐĞ ƵƐĞƌ ĐĂŶ ůŽŶŐ ƉƌĞƐƐ

ƚŚĞ dt^ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚ ƚŚĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐ ĚĞǀŝĐĞ ƚŚĞŶ ŵĂŬĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ

ǁŝƚŚ ĂŶŽƚŚĞƌ ŵŽďŝůĞ ĚĞǀŝĐĞ

 ĞĨĂƵůƚ ǀŽůƵŵĞ ŝƐ Ăƚ ϱϬй ƐƚĂƚƵƐ ŽĨ ŵĂǆ ǀŽůƵŵĞ

 >ŽŶŐ ƉƌĞƐƐ DŽĚĞ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ƚƵƌŶ ƚŚĞ Z' ŽŶŽĨĨ

 tŚĞŶ ďĂƚƚĞƌǇ ǀŽůƚĂŐĞ ůŽǁ ƚŚĞ ƐƉĞĂŬĞƌ ǁŝůů ƉƌŽŵƉƚ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ WůĞĂƐĞ ZĞĐŚĂƌŐĞ

ŝŶ dŝŵĞ

 dƵƌŶ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ďƵƚƚŽŶ ƚŽ ŽĨĨ ǁŚŝůĞ ǁŝƚŚŽƵƚ ƵƐĞ

,Žǁ ƚŽ ĐŚĂƌŐĞ

ϭ dŚĞ ĐŚĂƌŐĞƌ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶĐůƵĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĂĐĐĞƐƐŽƌŝĞƐ WůĞĂƐĞ ƵƐĞ ƚŚĞ hŶŝǀĞƌƐĂů ϱsϭ ĐŚĂƌŐĞƌ ƚŽ

ĐŚĂƌŐĞ ƚŚŝƐ ĚĞǀŝĐĞ ĂŶĚ ǁĞ ĂƌĞ ŶŽƚ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĂŶǇ ĚĂŵĂŐĞ ĐĂƵƐĞĚ ďǇ ƵƐŝŶŐ ŽƚŚĞƌ

ĐŚĂƌŐĞƌ

Ϯ WŽǁĞƌ ŽĨĨ ƚŚĞ ƵŶŝƚ ƉƵƚ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ĐŚĂƌŐĞ ĐĂďůĞ ŝŶƚŽ ƚŚĞ ĐŚĂƌŐĞ ƐůŽƚ ŽĨ ƵŶŝƚ ĐŽŶŶĞĐƚ ƚŚĞ

ŽƚŚĞƌ ĞŶĚ ƚŽ W Žƌ ŽƚŚĞƌ ĐŚĂƌŐĞƌ ǁŝƚŚ ϱs ŽƵƚƉƵƚ

ϯ ŚĂƌŐĞ ƚŝŵĞ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ϰͲϲ ŚŽƵƌƐ dŚĞ ůŝŐŚƚ ŝƐ ƌĞĚ ǁŚŝůĞ ĐŚĂƌŐŝŶŐ ĂŶĚ ƚŚĞ ŝŶĚŝĐĂƚŽƌ ůŝŐŚƚ

ǁŝůů ƐǁŝƚĐŚ ŽĨĨ ǁŚĞŶ ĨƵůů ĐŚĂƌŐĞĚ

;tŚĞŶ ƉůĂǇŝŶŐ ŵƵƐŝĐ ĚƵƌŝŶŐ ĐŚĂƌŐŝŶŐ ƉůĞĂƐĞ ƉƵƚ ƚŚĞ ǀŽůƵŵĞ ƚŽ ŵŝĚĚůĞ ďĞĐĂƵƐĞ ĨŽƌ ƐŽŵĞ

ŵƵƐŝĐ ǁŝƚŚ ŚĞĂǀǇ ďĂƐƐ ƚŚĞ ĐŚĂƌŐĞƌ ŵĂǇ ŶŽƚ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ĂĨĨŽƌĚ ƚŚĞ ŚŝŐŚ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚĞŵƉŽƌĂƌŝůǇ

ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŵĂǆŝŵƵŵ ǀŽůƵŵĞͿ

ϰ /Ŷ ŽƌĚĞƌ ƚŽ ƉƌŽůŽŶŐ ƚŚĞ ůŝĨĞ ŽĨ ďĂƚƚĞƌǇ ƉůĞĂƐĞ ĚŽ ŶŽƚ ĐŚĂƌŐĞ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ϴ ŚŽƵƌƐ

/^WK^> K& >dZ/> E >dZKE/ Yh/WDEd

dŚŝƐ ƐǇŵďŽů ŽŶ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƚ Žƌ ƉĂĐŬĂŐŝŶŐ ŵĞĂŶƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƚ ƐŚŽƵůĚ ŶŽƚ ďĞ

ƚƌĞĂƚĞĚ ĂƐ ŚŽƵƐĞŚŽůĚ ǁĂƐƚĞ Ž ŶŽƚ ƚŚƌŽǁ ŐĂƌďĂŐĞ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ŝƚƐ ůŝĨĞ ďƵƚ ƚĂŬĞ

ŝƚ ƚŽ Ă ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ĐĞŶƚĞƌ ĨŽƌ ƌĞĐǇĐůŝŶŐ ŝŶ ƚŚŝƐ ǁĂǇ ǇŽƵ ǁŝůů ŚĞůƉ ƚŽ ƉƌŽƚĞĐƚ ƚŚĞ

ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ĂŶĚ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƉƌĞǀĞŶƚ ĂŶǇ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ ƚŚĂƚ ŝƚ ǁŽƵůĚ

ŚĂǀĞ ŽŶ ƚŚĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ĂŶĚ ŚƵŵĂŶ ŚĞĂůƚŚ

dŽ ĨŝŶĚ ǇŽƵƌ ŶĞĂƌĞƐƚ ĐŽůůĞĐƚŝŽŶ ĐĞŶƚĞƌ

ͲŽŶƚĂĐƚ ůŽĐĂů ĂƵƚŚŽƌŝƚŝĞƐ

Ͳ ĐĐĞƐƐ ƚŚĞ ǁĞďƐŝƚĞ ǁǁǁŵŵĞĚŝƵƌŽ

Ͳ ZĞƋƵĞƐƚ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƐƚŽƌĞ ǁŚĞƌĞ ǇŽƵ ƉƵƌĐŚĂƐĞĚ ƚŚĞ ƉƌŽĚƵĐƚ

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ ŽŵƵƚĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů ĚĞ ƉŽƌŶŝƌĞ ƉĞ ƉŽǌŝƚŝĂ KE ƵƚŽŶƵů ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚĂƌĞ ƐĞ ĂƉƌŝŶĚĞ ĐƵ ůƵŵŝŶĂ

ĂůďĂƐƚƌĂ Ɛŝ ůŝĐĂƌĞ ƌĂƉŝĚ ĂƉŽŝ ĂƉĂƌĂƚƵů ŝŶƚƌĂ ŝŶ ŵŽĚƵů ůƵĞƚŽŽƚŚ Ɛŝ ƐĞ ĂƵĚĞ ƵƌŵĂƚŽƌƵů ŵĞƐĂũ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ;ŝƐƉŽǌŝƚŝǀƵů ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞƐƚĞ ŐĂƚĂ ĚĞ ĐŽŶĞĐƚĂƌĞͿ

Ϯ ĐƚŝǀĂƚŝ ĨƵŶĐƚŝĂ ĚĞ ƉĞ ƚĞůĞĨŽŶƵů ŵŽďŝů Ɛŝ ĐĂƵƚĂƚŝ ŶƵŵĞůĞ ĂƉĂƌĂƚƵůƵŝ </ d^ͲϱϬůƵĞƚŽŽƚŚ

ĂƉŽŝ ĐŽŶĞĐƚĂƚŝͲǀĂ ƵƚŽŶƵů ĚĞ ƉŽƌŶŝƌĞ ŶƵ ǀĂ ŵĂŝ ůŝĐĂƌŝ Ɛŝ ŽĚĂƚĂ ĐŽŶĞĐƚĂƚ ƐĞ ǀĂ ĂƵǌŝ ƵƌŵĂƚŽƌƵů

ŵĞƐĂũ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ ;ŝƐƉŽǌŝƚŝǀƵů ůƵĞƚŽŽƚŚ ƐͲĂ ĐŽŶĞĐƚĂƚ ĐƵ

ƐƵĐĐĞƐͿ

ϯ ZĞĚĂƚŝ ŵƵǌŝĐĂ ĚŝŶ ƚĞůĞĨŽŶƵů ŵŽďŝů Ɛŝ ĂƐĐƵůƚĂƚŝ

ϰ ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽĂŶĞůĞ &ŽƌǁĂƌĚ ƐĂƵ ĂĐŬǁĂƌĚ ĚĞ ƉĞ ĂƉĂƌĂƚ ƐĂƵ ĚĞ ƉĞ ƚĞůĞĨŽĂŶĞůĞ ŵŽďŝůĞ ƉĞŶƚƌƵ

Ă ƐĞůĞĐƚĂ ŵĞůŽĚŝŝůĞ ĚŽƌŝƚĞ

ϱ ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů WůĂǇWĂƵƐĞ ĚĞ ƉĞ ĂƉĂƌĂƚ ƐĂƵ ĚĞ ƉĞ ƚĞůĞĨŽĂŶĞůĞ ŵŽďŝůĞ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƌĞĚĂƉƵŶĞ

ƉĞ ƉĂƵǌĂ ŵƵǌŝĐĂ

ϲ ƉĂƐĂƚŝ ůƵŶŐ ďƵƚŽŶƵů /ŶĂŝŶƚĞ ƐĂƵ /ŶĂƉŽŝ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƌĞŐůĂ ǀŽůƵŵƵů ŵĂŝ ŵĂƌĞ ƐĂƵ ŵĂŝ ŵŝĐ ^ĂƵ

ƌĞŐůĂƚŝ ǀŽůƵŵƵů ƚĞůĞĨŽŶƵůƵŝ ŵŽďŝů

ϳ ƉĂƐĂƚŝ ůƵŶŐ ďƵƚŽŶƵů WůĂǇWĂƵƐĞ ƉĞŶƚƌƵ Ă ĂĐƚŝǀĂ ĨƵŶĐƚŝĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽů ǀŽĐĂů ƉĞŶƚƌƵ ^/Z/ 

'KK'> ^^/^dEd

ZĞĚĂƌĞĂ ŵƵǌŝĐŝŝ ĚĞ ƉĞ ƐƚŝĐŬƵů h^ Θ ĐĂƌĚƵů DŝĐƌŽ ^

 WŽƌŶŝƚŝ ďƵƚŽŶƵů ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚĂƌĞ

 /ŶƚƌŽĚƵĐĞƚŝ ĐĂƌĚƵů DŝĐƌŽ ^ ƐĂƵ ƐƚŝĐŬͲƵů h^ ŝŶ ƐůŽƚƵů ĐŽƌĞƐƉƵŶǌĂƚŽƌ ŝĂƌ ďŽǆĂ ǀĂ ĞŵŝƚĞ ƵŶ

ŵĞƐĂũ DƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞ ;DŽĚ ƌĞĚĂƌĞ ŵƵǌŝĐĂͿ ŝĂƌ ŵƵǌŝĐĂ ƐĞ ǀĂ ƌĞĚĂ ĂƵƚŽŵĂƚ

 /Ŷ ŵŽĚƵů ĚĞ ƌĞĚĂƌĞ ĂƉĂƐĂƚŝ ƐĐƵƌƚ ďƵƚŽŶƵů &ŽƌǁĂƌĚ ;ĚĞƌƵůĂƌĞ ŝŶĂŝŶƚĞͿ ƐĂƵ ĂĐŬǁĂƌĚ

;ĚĞƌƵůĂƌĞ ŝŶĂƉŽŝͿ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƐĞůĞĐƚĂ ŵĞůŽĚŝŝůĞ ĚŽƌŝƚĞ Ɛŝ ĂƉĂƐĂƚŝ ůƵŶŐ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƌĞŐůĂ ǀŽůƵŵƵů

ŵĂŝ ŵĂƌĞ ƐĂƵ ŵĂŝ ŵŝĐ

 ƉĂƐĂƚŝ WůĂǇWĂƵƐĞ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƌĞĚĂ ƐĂƵ Ă ƉƵŶĞ ƉĞ ƉĂƵǌĂ

KďƐĞƌǀĂƚŝĞ /Ŷ ŵŽĚƵů ĚĞ ƌĞĚĂƌĞ ƉƌŝŶ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞƚŝ ĐĂƌĚƵů DŝĐƌŽ ^ ƐĂƵ h^ ŝĂƌ

ůƵĞƚŽŽƚŚͲƵů ƐĞ ǀĂ ĚĞĐŽŶĞĐƚĂ ŝĂƌ ƌĞĚĂƌĞĂ ƐĞ ǀĂ ĨĂĐĞ ĚĞ ƉĞ ƐƚŝĐŬͲƵů h^ ƐĂƵ ĐĂƌĚƵů DŝĐƌŽ ^

WƵƚĞƚŝ ĂƉĂƐĂ ďƵƚŽŶƵů DK ƉĞŶƚƌƵ Ă ĐŽŵƵƚĂ ĚŝŶ ŶŽƵ ŝŶ ŵŽĚƵů ĚĞ ƌĞĚĂƌĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ

ZĂĚŝŽ &D

 /Ŷ ŵŽĚƵů ƌĂĚŝŽ ĐĂďůƵů ĂƵĚŝŽ ĨƵƌŶŝǌĂƚ ƉŽĂƚĞ Ĩŝ ĨŽůŽƐŝƚ ĐĂ ĂŶƚĞŶĂ /ŶƚƌŽĚƵĐĞƚŝ ĐĂďůƵů

ĂƵĚŝŽ ƉĞŶƚƌƵ Ă ŽďƚŝŶĞ ĐĞů ŵĂŝ ďƵŶ ƐĞŵŶĂů &D ŝŶĂŝŶƚĞ ĚĞ ƵƚŝůŝǌĂƌĞ

 ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů ĚĞ ƉŽƌŶŝƌĞ ĂƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů DK ŝĂƌ ďŽǆĂ ǀĂ ĞŵŝƚĞ ŵĞƐĂũƵů dŚĞ

ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;DŽĚƵů ƌĂĚŝŽͿ ĂƚƵŶĐŝ ĐĂŶĚ ŝŶƚƌĂ ŝŶ ŵŽĚƵů &D

 /Ŷ ŵŽĚƵů ĚĞ ƌĞĚĂ ƌĞ ĂƉĂƐĂƚŝ ƐĐƵƌƚ ďƵƚŽŶƵů WůĂǇWĂƵƐĞ ƉĞŶƚƌƵ ĐĂƵƚĂƌĞ ĂƵƚŽŵĂƚĂ Ă

ƉƌŽŐƌĂŵĞůŽƌ &D Ɛŝ ƉĞŶƚƌƵ ŵĞŵŽƌĂƌĞĂ ůŽƌ ĂƵƚŽŵĂƚĂ

 ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů &ŽƌǁĂƌĚ ;ĚĞƌƵůĂƌĞ ŝŶĂŝŶƚĞͿ ƐĂƵ ĂĐŬǁĂƌĚ ;ĚĞƌƵůĂƌĞ ŝŶĂƉŽŝͿ ƉĞŶƚƌƵ Ă

ƐĐŚŝŵďĂ ƉŽƐƚƵů &D ŵĞŵŽƌĂƚ

&ƵŶĐƚŝĂ dt^

ϭ WŽƌŶŝƚŝ ĚŽƵĂ ďŽǆĞ ŝĚĞŶƚŝĐĞ ƉĞ ĐĂƌĞ ĚŽƌŝƚŝ ƐĂ ůĞ ĐŽŶĞĐƚĂƚŝ sĂ ƌƵŐĂŵ ƐĂ ŶŽƚĂƚŝ ĐĂ ĂĐĞƐƚĞĂ

ƚƌĞďƵŝĞ ƐĂ ĂŝďĂ ĂĐĞůĂƐŝ ŶƵŵĞ d Ɛŝ ƐĂ ĨŝĞ ĂŵďĞůĞ ŝŶ ŵŽĚƵů d dƌĞďƵŝĞ ƐĂ ƐĞƚĂƚŝ ĚŽĂƌ ƵŶĂ ĚŝŶ

ĐĞůĞ ĚŽƵĂ ƵŶŝƚĂƚŝ

Ϯ ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů dt^ ŝĂƌ ďŽǆĂ ǀĂ ĞŵŝƚĞ ƵŶ ƐƵŶĞƚ ĚĞ ƚŝƉ Ěŝ ƉĞŶƚƌƵ Ă ŝŶĐĞƉĞ ĐŽŶĞĐƚĂƌĞĂ Ɛŝ

ǀĂ ĞŵŝƚĞ ĂĐĞůĂƐŝ ƐƵŶĞƚ Ěŝ ĚĞ ϯ Žƌŝ ŝĂƌ ďƵƚŽŶƵů dt^ ǀĂ ůƵŵŝŶĂ Ɛŝ ĚƵƉĂ ĐĞ ĐŽŶĞĐƚĂƌĞĂ ƐͲĂ

ĞĨĞĐƚƵĂƚ ĐƵ ƐƵĐĐĞƐ

ϯ &ĂĐĞƚŝ ĐŽŶĞĐƚĂƌĞĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐƵ ƚĞůĞĨŽŶƵů ŵŽďŝů ƉĞŶƚƌƵ Ă ƌĞĚĂ ŵƵǌŝĐĂ ĚŝŶ ĂŵďĞůĞ ďŽǆĞ

ƉĞŶƚƌƵ Ă ĐƌĞĂ ƵŶ ĞĨĞĐƚ ĚĞ ƐƵŶĞƚ ŵĂŝ ƉƵƚĞƌŶŝĐ

ϰ ĂŶĚ ĚŽƌŝƚŝ ƐĂ ŝĞƐŝƚŝ ĚŝŶ ŵŽĚƵů dt^ ĂƉĂƐĂƚŝ ĚŝŶ ŶŽƵ ďƵƚŽŶƵů dt^ ;Ăů ƵŶŝƚĂƚŝŝ ĚĞ ƉĞ ĐĂƌĞ Ăƚŝ

ĨĂĐƵƚ ƐĞƚĂƌŝůĞ ůĂ ŝŶĐĞƉƵƚͿ ƉĞŶƚƌƵ Ă ŝĞƐŝ ĚŝŶ ĨƵŶĐƚŝĂ dt^

hyͲ/E

WĞŶƚƌƵ ĂůƚĞ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀĞ ĐŽŵƉĂƚŝďŝůĞ ƐĂƵ ƉůĂǇĞƌĞ DWϯDWϰ ǀĂ ƌƵŐĂŵ ƐĂ ĨŽůŽƐŝƚŝ ĐĂďůƵů ĂƵĚŝŽ

ĨƵƌŶŝǌĂƚ ƉĞŶƚƌƵ Ă ĐŽŶĞĐƚĂ ĂƉĂƌĂƚƵů ůĂ ŵƵĨĂ >ŝŶĞ KƵƚ Ă ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀƵůƵŝ Ɛŝ ůĂ ŵƵĨĂ ƵǆͲ/Ŷ Ă

ĂĐĞƐƚƵŝ ĂƉĂƌĂƚ ƉŽŝ ĂƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů DK ŝĂƌ ďŽǆĂ ǀĂ ĞŵŝƚĞ ƵŶ ŵĞƐĂũ Ƶǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞ

;DŽĚ /ŶƚƌĂƌĞ ƵǆͿ Ɛŝ ƉƵƚĞƚŝ ŝŶĐĞƉĞ ƌĞĚĂƌĞĂ

ĂŶĚ ĨŽůŽƐŝƚŝ ƵŶ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀ ĞǆƚĞƌŶ ƚŽĂƚĞ ĨƵŶĐƚŝŝůĞ ƉŽƚ Ĩŝ ĐŽŶƚƌŽůĂƚĞ ĚĞ ƉĞ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀƵů ĞǆƚĞƌŶ

KďƐĞƌǀĂƚŝŝ

 ĂŶĚ ĐŽŶĞĐƚĂƚŝ ůƵĞƚŽŽƚŚͲƵů ĐƵ ƵŶ ƚĞůĞĨŽŶ ŝWŚŽŶĞ ǀĂ ĂƉĂƌĞĂ Ž ƉŝĐƚŽŐƌĂŵĂ

ƌĞƉƌĞǌĞŶƚĂŶĚ ďĂƚĞƌŝĂ ĐĂƌĞ ǀĂ ŝŶĚŝĐĂ ŶŝǀĞůƵů ďĂƚĞƌŝĞŝ ďŽǆĞŝ ƉĞ ƚĞůĞĨŽŶƵů ŝWŚŽŶĞ

 ƉĂƐĂƚŝ ďƵƚŽŶƵů DK ƉĞŶƚƌƵ Ă ƐĐŚŝŵďĂ ŝŶƚƌĞ ĚŝĨĞƌŝƚĞ ŵŽĚƵƌŝ ŽƌĚŝŶĞĂ ĨŝŝŶĚ ůƵĞƚŽŽƚŚ

ƐƚŝĐŬ h^ ĐĂƌĚ DŝĐƌŽ ^ ƌĂĚŝŽ &D Ɛŝ hyͲ/E

 ĂŶĚ ďŽǆĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞƐƚĞ ĐŽŶĞĐƚĂƚĂ ĐƵ ƵŶ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀ ŵŽďŝů ƵƚŝůŝǌĂƚŽƌƵů ƉŽĂƚĞ ĂƉĂƐĂ

ůƵŶŐ ďƵƚŽŶƵů dt^ ƉĞŶƚƌƵ Ă ĚĞĐŽŶĞĐƚĂ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀƵů ĂŶƚĞƌŝŽƌ ĂƉŽŝ ƉƵƚĞƚŝ ĨĂĐĞ

ĐŽŶĞĐƚĂƌĞĂ ƉƌŝŶ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĐƵ ƵŶ Ăůƚ ĚŝƐƉŽǌŝƚŝǀ ŵŽďŝů

 sŽůƵŵƵů ƉƌĞƐƚĂďŝůŝƚ ĞƐƚĞ ůĂ ϱϬй ĚŝŶ ǀŽůƵŵƵů ŵĂǆŝŵ

 ƉĂƐĂƚŝ ůƵŶŐ ďƵƚŽŶƵů DŽĚĞ ƉĞŶƚƌƵ Ă ƉŽƌŶŝŽƉƌŝ Z'

 ĂŶĚ ďĂƚĞƌŝĂ ĞƐƚĞ ĂƉƌŽĂƉĞ ĚĞƐĐĂƌĐĂƚĂ ďŽǆĂ ǀĂ ĞŵŝƚĞ ƵŶ ŵĞƐĂũ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ WůĞĂƐĞ

ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞ ;ĂƚĞƌŝĂ ĞƐƚĞ ĚĞƐĐĂƌĐĂƚĂ ǀĂ ƌƵŐĂŵ ƐĂ ƌĞŝŶĐĂƌĐĂƚŝ ůĂ ƚŝŵƉͿ

 ĂŶĚ ŶƵ ĨŽůŽƐŝƚŝ ĂƉĂƌĂƚƵů ŽƉƌŝƚŝ ĂůŝŵĞŶƚĂƌĞĂ ĚĞ ůĂ ďŽƚƵŶƵů ŽĨĨ

Ƶŵ ƐĞ ŝŶĐĂƌĐĂ

ϭ /ŶĐĂƌĐĂƚŽƌƵů ŶƵ ĞƐƚĞ ŝŶĐůƵƐ ŝŶ ĂĐĐĞƐŽƌŝŝ sĂ ƌƵŐĂŵ ƐĂ ĨŽůŽƐŝƚŝ ƵŶ ŝŶĐĂƌĐĂƚŽƌ ƵŶŝǀĞƌƐĂů ĚĞ

ϱsϭ ƉĞŶƚƌƵ Ă ŝŶĐĂƌĐĂ ĂĐĞƐƚ ĂƉĂƌĂƚ Ɛŝ ŶƵ ŶĞ ĨĂĐĞŵ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝ ƉĞŶƚƌƵ ŽƌŝĐĞ ĚĂƵŶĞ ƉƌŽĚƵƐĞ

ĂƉĂƌĂƚƵůƵŝ ƉƌŝŶ ƵƚŝůŝǌĂƌĞĂ ƵŶƵŝ Ăůƚ ŝŶĐĂƌĐĂƚŽƌ

Ϯ KƉƌŝƚŝ ĂƉĂƌĂƚƵů ƉƵŶĞƚŝ ĐĂďůƵů ĚĞ ŝŶĐĂƌĐĂƌĞ ĨƵƌŶŝǌĂƚ ŝŶ ŵƵĨĂ ĚĞ ŝŶĐĂƌĐĂƌĞ Ă ƵŶŝƚĂƚŝŝ ĐŽŶĞĐƚĂƚŝ

ĐĞůĂůĂůƚ ĐĂƉĂƚ ůĂ W ƐĂƵ Ăůƚ ŝŶĐĂƌĐĂƚŽƌ ĐƵ ŝĞƐŝƌĞĂ ĚĞ ϱs

ϯ dŝŵƉƵů ĚĞ ŝŶĐĂƌĐĂƌĞ ƚƌĞďƵŝĞ ƐĂ ĨŝĞ ĚĞ ϰͲϲ ŽƌĞ >ĞĚƵƌŝůĞ ůƵŵŝŶĞĂǌĂ ƌŽƐƵ ŝŶ ƚŝŵƉ ĐĞ ĂƉĂƌĂƚƵů ƐĞ

ŝŶĐĂƌĐĂ Ɛŝ ƐĞ ǀŽƌ ƐƚŝŶŐĞ ĐĂŶĚ ĂƉĂƌĂƚƵů ĞƐƚĞ ŝŶĐĂƌĐĂƚ ĐŽŵƉůĞƚ

;ĂŶĚ ƌĞĚĂƚŝ ŵƵǌŝĐĂ ŝŶ ƚŝŵƉƵů ŝŶĐĂƌĐĂƌŝŝ ĚĂƚŝ ǀŽůƵŵƵů ůĂ ŵŝũůŽĐ ĚĞŽĂƌĞĐĞ ƵŶĞůĞ ŵĞůŽĚŝŝ ĂƵ ďĂƐ

ƉƵƚĞƌŶŝĐ ŝĂƌ ŝŶĐĂƌĐĂƚŽƌƵů ŶƵ ƉŽĂƚĞ ƐƵƉŽƌƚĂ ǀŽůƚĂũ ƌŝĚŝĐĂƚ ƚĞŵƉŽƌĂƌ ůĂ ǀŽůƵŵ ŵĂǆŝŵͿ

ϰ WĞŶƚƌƵ Ă ƉƌĞůƵŶŐŝ ĚƵƌĂƚĂ ĚĞ ǀŝĂƚĂ Ă ďĂƚĞƌŝĞŝ ŶƵ ŝŶĐĂƌĐĂƚŝ ĂƉĂƌĂƚƵů ŵĂŝ ŵƵůƚ ĚĞ ϴ ŽƌĞ

ZĞĐŝĐůĂƌĞĂ ĞĐŚŝƉĂŵĞŶƚĞůŽƌ ĞůĞĐƚƌŝĐĞ Ɣŝ ĞůĞĐƚƌŽŶŝĐĞ ƵǌĂƚĞ

ĐĞƐƚ ƐŝŵďŽů ƉƌĞǌĞŶƚ ƉĞ ƉƌŽĚƵƐ ƐĂƵ ƉĞ ĂŵďĂůĂũ ƐĞŵŶŝĨŝĐĉ ĨĂƉƚƵů Đĉ ƉƌŽĚƵƐƵů ƌĞƐƉĞĐƚŝǀ

ŶƵ ƚƌĞďƵŝĞ ƚƌĂƚĂƚ ĐĂ ƵŶ ĚĞƔĞƵ ŵĞŶĂũĞƌ ŽďŝƔŶƵŝƚ EƵ ĂƌƵŶĐĂԑŝ ĂƉĂƌĂƚƵů ůĂ ŐƵŶŽŝƵů

ŵĞŶĂũĞƌ ůĂ ƐĨąƌƔŝƚƵů ĚƵƌĂƚĞŝ ĚĞ ĨƵŶĐԑŝŽŶĂƌĞ Đŝ ĚƵĐĞԑŝͲů ůĂ ƵŶ ĐĞŶƚƌƵ ĚĞ ĐŽůĞĐƚĂƌĞ

ĂƵƚŽƌŝǌĂƚ ƉĞŶƚƌƵ ƌĞĐŝĐůĂƌĞ 2Ŷ ĂĐĞƐƚ ĨĞů ǀĞԑŝ ĂũƵƚĂ ůĂ ƉƌŽƚĞũĂƌĞĂ ŵĞĚŝƵůƵŝ ŠŶĐŽŶũƵƌĉƚŽƌ Ɣŝ

ǀĞԑŝ ƉƵƚĞĂ ŠŵƉŝĞĚŝĐĂ ĞǀĞŶƚƵĂůĞůĞ ĐŽŶƐĞĐŝŶԑĞ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ƉĞ ĐĂƌĞ ůĞͲĂƌ ĂǀĞĂ ĂƐƵƉƌĂ

ŵĞĚŝƵůƵŝ Ɣŝ ƐĉŶĉƚĉԑŝŝ ƵŵĂŶĞ

WĞŶƚƌƵ Ă ĂĨůĂ ĂĚƌĞƐĂ ĐĞůƵŝ ŵĂŝ ĂƉƌŽƉŝĂƚ ĐĞŶƚƌƵ ĚĞ ĐŽůĞĐƚĂƌĞ

Ͳ ŽŶƚĂĐƚĂԑŝ ĂƵƚŽƌŝƚĉԑŝůĞ ůŽĐĂůĞ

Ͳ ĐĐĞƐĂԑŝ ƉĂŐŝŶĂ ĚĞ ŝŶƚĞƌŶĞƚ ǁǁǁŵŵĞĚŝƵƌŽ 

Ͳ ^ŽůŝĐŝƚĂԑŝ ŝŶĨŽƌŵĂԑŝŝ ƐƵƉůŝŵĞŶƚĂƌĞ ĚĞ ůĂ ŵĂŐĂǌŝŶƵů ĚĞ ƵŶĚĞ Ăԑŝ ĂĐŚŝǌŝԑŝŽŶĂƚ ƉƌŽĚƵƐƵů

ĭȅȇǾȉȅ ǾȋǼǿȅ Ǻȉ

d^ͲϱϬ ȵȳɍȵȻɆȻȴȻɃ ɍɆȸɇȵɏɇ

īǈĮ Ĳǆǌ ıǔıĲǀ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ ȺǏǎǕǗǌĲǎǐ ȺĮǏĮǉĮǊǎǘǋİ įǈĮǃƾıĲİ ȺǏǎıİǉĲǈǉƾ Ĳǈǐ ǎįǆǄǁİǐ ȺǏǈǌ Ĳǆǌ

ǒǏǀıǆ ƳȺǎǈĮįǀȺǎĲİ ĮǌĮǇİǙǏǆıǆ ĲǎǑ ȺİǏǈİǒǎǋƿǌǎǑ ĲǎǑ İǄǒİǈǏǁįǈǎǑ ǋȺǎǏİǁ ǌĮ Ǆǁǌİǈ ǒǔǏǁǐ

ȺǏǎİǈįǎȺǎǁǆıǆ ƪȺǁıǆǐ ǆ İĲĮǈǏǁĮ ǋĮǐ įİǌ ĳƿǏǌİǈ İǑǇǘǌǆ ǄǈĮ ĲǑǒǗǌ ǃǊƾǃİǐ ȺǎǑ ǋȺǎǏİǁ ǌĮ

ȺǏǎǉǘǓǎǑǌ ĮȺǗ ȺĮǏƾǊİǈǓǆ ĮǌƾǄǌǔıǆǐ Ĳǔǌ ǎįǆǄǈǙǌ ǀ ǊƾǇǎǐ ǒǏǀıǆ ĲǎǑ ȺǏǎǕǗǌĲǎǐ

ƹƧƵƧƮƷƬƵƭƶƷƭƮƧ

 ĭǎǏǆĲǗ ĮįǈƾǃǏǎǒǎ ǆǒİǁǎ ǋİ %/8(7227+  &+

 ƧǌĲǁıĲĮıǆ ıĲǎ ǌİǏǗ ǋİ ȺǈıĲǎȺǎǁǆıǆ ƭƵƹǉĮĲƾǊǊǆǊǎ ǄǈĮ ȺĮǏĮǊǁĮ ȺǈıǁǌĮ ǃƾǏǉĮ ǉĮǈ ƾǊǊİǐ

İǍǔĲİǏǈǉƿǐ įǏĮıĲǆǏǈǗĲǆĲİǐ

 ƨİǊĲǈıĲǎȺǎǈǆǋƿǌǎ ǋİ Ĳǎǌ ƿǊİǄǒǎ ĳǔǌǀǐ *RRJOH $VVLVWDQW ǉĮǈ 6LUL

 ƪǈįǈǉǗ ǉǎǑǋȺǁ ǄǈĮ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ 7:6 ǄǈĮ ǌĮ İȺǈĲǘǒİĲİ ȺǏĮǄǋĮĲǈǉǀ ĮıǘǏǋĮĲǆ ıǘǌįİıǆ %OXHWRRWK

ǋİ įǈȺǊǗ İǌǈıǒǑǋƿǌǎ ǀǒǎ ıĲƿǏİǎ

 ưİ $'3 %OXHWRRWK ǄǈĮ ĮıǘǏǋĮĲǆ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ĮȺǗ ǎȺǎǈĮįǀȺǎĲİ ıǑıǉİǑǀ ǋİ %OXHWRRWK

ǗȺǔǐ Ĳǎ ǉǈǌǆĲǗ ıĮǐ Ĳǎ ǊƾȺĲǎȺ ıĮǐ Ĳǎ L3KRQH ǀ Ĳǎ L3DG ıĮǐ

 ƪǋǃƿǊİǈĮ  ǋƿĲǏǔǌ ǄǈĮ Ĳǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ %OXHWRRWK ǉĮǈ Ĳǎǌ ƿǊİǄǒǎ ĳǔǌǀǐ

 ưİ ǑȺǎıĲǀǏǈǍǆ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐ ƮƾǏĲĮǐ 6' ǉĮǈ 86%

 ưİ ǏĮįǈǗĳǔǌǎ)0

 ưİ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ /LQH,Q$8; ǄǈĮ ıǘǌįİıǆ ǋİ ǆǊİǉĲǏǎǌǈǉǗ ǑȺǎǊǎǄǈıĲǀ ĮǏǋǗǌǈǎ ĲǆǊİǗǏĮıǆ

ǉĮǈ ƾǊǊİǐ ıǑıǉİǑƿǐ ǀǒǎǑ

 ƪǌıǔǋĮĲǔǋƿǌǆ ǋȺĮĲĮǏǁĮ ǊǈǇǁǎǑ  ǋǈǊǈĮǋȺƿǏP$K



ưİ ǒİǏǎǘǊǈ ǄǈĮ İǘǉǎǊǆ ǋİĲĮĳǎǏƾ



ƪǌİǏǄǎȺǎǈǀıĲİ Ĳǎ %OXHWRRWK ıĲǆǌ ıǑıǉİǑǀ ȺǎǑ ǇƿǊİĲİ ǌĮ ıǑǌįƿıİĲİ ǉĮǈ ĮǌĮǅǆĲǀıĲİ Ĳǆǌ

ıǑıǉİǑǀ µ

</ d^ͲϱϬ

¶ ǉĮǈ ıǑǌįİǇİǁĲİ Ʒǎ ǉǎǑǋȺǁ İǌİǏǄǎȺǎǁǆıǆǐ ǇĮ ıĲĮǋĮĲǀıİǈ ǌĮ

ĮǌĮǃǎıǃǀǌİǈ ǉĮǈ ǇĮ ĮǉǎǑıĲİǁ Ĳǎ ǋǀǌǑǋĮ %OXHWRRWK 'HYLFH &RQQHFWHG 6XFFHVVIXOO\Ƭ ıǑıǉİǑǀ

ıǑǌįƿǇǆǉİ İȺǈĲǑǒǙǐ

 ƴĮǁǍĲİ Ĳǆǌ ǋǎǑıǈǉǀ ıĮǐ ĮȺǗ Ĳǆǌ ıǑǌįİįİǋƿǌǆ ıǑıǉİǑǀ ǉĮǈ ĮȺǎǊĮǘıĲİ

 ƴĮĲǀıĲİ ĲĮ ǉǎǑǋȺǈƾ ưȺǏǎıĲƾ ǀ ƴǁıǔ)25:$5'%$&.:$5' Ⱥƾǌǔ ıĲǎ ǆǒİǁǎ ǀ ıĲǆǌ

ıǑǌįİįİǋƿǌǆ ıǑıǉİǑǀ ıĮǐ ǄǈĮ ǌĮ İȺǈǊƿǍİĲİ ĲĮ ĲǏĮǄǎǘįǈĮ ȺǎǑ ǇƿǊİĲİ

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ƧǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐƴĮǘıǆǐ3/$<3$86( ıĲǎ ǆǒİǁǎ ǀ ıĲǆǌ ıǑǌįİįİǋƿǌǆ

ıǑıǉİǑǀ ıĮǐ ǄǈĮ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ǀ ȺĮǘıǆ Ĳǆǐ ǋǎǑıǈǉǀǐ

 ƴĮĲǀıĲİ ȺĮǏĮĲİĲĮǋƿǌĮ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ưȺǏǎıĲƾ ǀ ƴǁıǔ)25:$5'%$&.:$5' ǄǈĮ ǌĮ ĮǑǍǀıİĲİ

ǀ ǌĮ ǋİǈǙıİĲİ Ĳǆǌ ƿǌĲĮıǆ ưȺǎǏİǁĲİ ǌĮ ǏǑǇǋǁıİĲİ Ĳǆǌ ƿǌĲĮıǆ ǉĮǈ ĮȺǗ Ĳǆǌ ıǑǌįİįİǋƿǌǆ

ıǑıǉİǑǀ ıĮǐ

 ƴĮĲǀıĲİ ȺĮǏĮĲİĲĮǋƿǌĮ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ƧǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐƴĮǘıǆǐ3/$<3$86(

ƧǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ǋǎǑıǈǉǀǐ ǋƿıǔ 86% ǉĮǈ ƮƾǏĲĮǐ 6'

 īǑǏǁıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ İǌİǏǄǎȺǎǁǆıǆǐ ıĲǆǌ ƿǌįİǈǍǆ ƳƱ

 ƪǈıƾǄİĲİ Ĳǆǌ ǉƾǏĲĮ 6' ǀ Ĳǎ 86% ıĮǐ ıĲǆǌ İǈįǈǉǀ ǇǘǏĮ ǇĮ ȺĮǁǍİǈ Ĳǎ ǋǀǌǑǋĮ 086,& 3/$<

02'( ǉĮǈ ǇĮ ĮǏǒǁıİǈ ǆ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ Ĳǆǐ ĮȺǎǇǆǉİǑǋƿǌǆǐ ǋǎǑıǈǉǀǐ ĮǑĲǗǋĮĲĮ

 ƮĮǇǙǐ ĮǌĮȺĮǏƾǄİĲĮǈ ǆ ǋǎǑıǈǉǀ ȺĮĲǀıĲİ ǋǈĮ ĳǎǏƾ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ưƴƵƳƶƷƧ ǀ

ƴƭƶƻ)25:$5'%$&.:$5' ǄǈĮ ǌĮ İȺǈǊƿǍİĲİ ĲĮ ĲǏĮǄǎǘįǈĮ ȺǎǑ ǇƿǊİĲİ ȺĮĲǀıĲİ ĲĮ

ȺĮǏĮĲİĲĮǋƿǌĮ ǄǈĮ ǏǑǇǋǁıİĲİ Ĳǆǌ ƿǌĲĮıǆ

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ƧǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐƴĮǘıǆǐ3/$<3$86( ǄǈĮ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ǀ ȺĮǘıǆ Ĳǆǐ

ǋǎǑıǈǉǀǐ

ƶǆǋİǁǔıǆ ƮĮĲƾ Ĳǆǌ ıǘǌįİıǆ ǋİ %OXHWRRWK İǈıƾǄǔǌĲĮǐ Ĳǆǌ ǉƾǏĲĮ 6' ǀ Ĳǎ 86% ıĮǐ ǇĮ

ĮȺǎıǑǌįƿıİǈ Ĳǎ %OXHWRRWK ǉĮǈ ǇĮ Ǆǁǌİǈ ĮǑĲǗǋĮĲĮ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ĮȺǗ Ĳǎ 86% ıĮǐ ǀ Ĳǆǌ ǉƾǏĲĮ

6'ưȺǎǏİǁĲİ ǌĮ ȺĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 02'( ǄǈĮ ǌĮ ĮǊǊƾǍİĲİ ıĲǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ %OXHWRRWK

ƵĮįǈǗĳǔǌǎ )0

 ƮĮĲƾ Ĳǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ ǏĮįǈǎĳǙǌǎǑ Ĳǎ ǉĮǊǙįǈǎ ǀǒǎǑ$8; ǊİǈĲǎǑǏǄİǁ ǔǐ ǉİǏĮǁĮ

ƴĮǏĮǉĮǊǎǘǋİ ıǑǌįƿıĲİ Ĳǎ ǉĮǊǙįǈǎ ǀǒǎǑ ǄǈĮ ǌĮ ȺǈƾıİĲİ Ĳǎ ǉĮǊǘĲİǏǎ ıǀǋĮ )0 ȺǎǑ

ǄǁǌİĲĮǈ

 īǑǏǁıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ İǌİǏǄǎȺǎǁǆıǆǐ ıĲǆǌ ƿǌįİǈǍǆ 21ȺĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮǐ

02'(ǇĮ ĮǉǎǑıĲİǁ Ĳǎ ǋǀǌǑǋĮ 5$',2 02'( ǋǗǊǈǐ İǌİǏǄǎȺǎǈǆǇİǁ ǆ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ

ǏĮįǈǎĳǙǌǎǑ

 ƮĮĲƾ Ĳǆǌ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀ ȺĮĲǀıĲİ ǋǁĮ ĳǎǏƾ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ

ƧǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐƴĮǘıǆǐ3/$<3$86( ǄǈĮ ĮǑĲǗǋĮĲǆ ĮǌĮǅǀĲǆıǆ ǉĮǈ ĮǑĲǗǋĮĲǆ

ĮȺǎǇǀǉİǑıǆ Ĳǔǌ ıĲĮǇǋǙǌ

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ ưȺǏǎıĲƾ ǀ ƴǁıǔ)25:$5'%$&.:$5' ǄǈĮ ǌĮ ĮǊǊƾǍİĲİ ĲǎǑǐ

ĮȺǎǇǆǉİǑǋƿǌǎǑǐ ıĲĮǇǋǎǘǐ

ƯİǈĲǎǑǏǄǁĮ 7:6 

 ƪǌİǏǄǎȺǎǈǀıĲİ įǘǎ ǁįǈĮ ǆǒİǁĮ ȺǎǑ ǇƿǊİĲİ ǌĮ ıǑǌįƿıİĲİ ȺĮǏĮǉĮǊǎǘǋİ ǗĲǈ ĲĮ ǆǒİǁĮ ȺǏƿȺİǈ ǌĮ

İǁǌĮǈ ıĲǎ ǁįǈǎ ǗǌǎǋĮ %OXHWRRWK ǉĮǈ ıĲǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ %OXHWRRWK

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 7:6Ĳǎ ǆǒİǁǎ ǇĮ ĮǌĮȺĮǏƾǄİǈ ƿǌĮ ǀǒǎ µGL¶ ıĲǆǌ ƿǌĮǏǍǆ Ĳǆǐ ıǘǅİǑǍǆǐ ǉĮǈ

ǋİĲƾ Ĳǆǌ ıǘǅİǑǍǆ ǇĮ ĮǌĮȺĮǏĮǒǇİǁ ǎ ǀǒǎǐ µGL¶  ĳǎǏƿǐ ǉĮǈ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 7:6 ǇĮ ıǑǌİǒǁıİǈ ǌĮ

ĮǌĮǃǎıǃǀǌİǈ

 ƶǑǌįƿıĲİ Ĳǎ ǉǈǌǆĲǗ ıĮǐ ǋİ %OXHWRRWK ǄǈĮ ǌĮ ȺĮǁǍİĲİ ǋǎǑıǈǉǀ ĮȺǗ ĲĮ įǘǎ ıǑǌįİįİǋƿǌĮ ǆǒİǁĮ

ǄǈĮ Ⱥǈǎ ǈıǒǑǏǗ ȺİǏǈĳİǏİǈĮǉǗ ǀǒǎ

īǈĮ ǌĮ įǈĮǉǗǓİĲİ Ĳǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ 7:6 ȺĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 7:6 ıĲǆǌ ȺǏǙĲǆ ıǑıǉİǑǀ ȺǎǑ

İǌİǏǄǎȺǎǈǀıĮĲİ Ĳǆǌ ǊİǈĲǎǑǏǄǁĮ

ƮƧƯƻƩƭƳ $8;,1

īǈĮ ƾǊǊİǐ ıǑǋǃĮĲƿǐ ıǑıǉİǑƿǐ ǀǒǎǑ ǀ ıǑıǉİǑƿǐ 0303ǒǏǆıǈǋǎȺǎǈǀıĲİ Ĳǎ ȺĮǏİǒǗǋİǌǎ

ǉĮǊǙįǈǎ ǄǈĮ ǌĮ ıǑǌįƿıİĲİ Ĳǈǐ ıǑıǉİǑƿǐ ĮȺǗ Ĳǆǌ ǇǘǏĮ µ/,1( 287¶ ĮȺǗ Ĳǆǌ ıǑıǉİǑǀ ȺǎǑ ǇƿǊİĲİ

ǌĮ ȺĮǁǍİǈ ǆ ǋǎǑıǈǉǀ ıĲǆǌ ǇǘǏĮ µ$8; ,1¶ ĲǎǑ ǆǒİǁǎǑ µ$%76%0

ƶƬưƧƱƷƭƮƪƶ ƴƧƵƧƷƬƵƬƶƪƭƶ

 ƣĲĮǌ ȺǏĮǄǋĮĲǎȺǎǈİǁĲİ ıǘǌįİıǆ ǋİ ĲǆǊƿĳǔǌǎ L3KRQHǇĮ İǋĳĮǌǁǅİĲĮǈ ƿǌĮ İǈǉǎǌǁįǈǎ

ǋȺĮĲĮǏǁĮǐ ıĲǆǌ ǎǇǗǌǆ ıĮǐ ȺǎǑ ǑȺǎįİǈǉǌǘİǈ Ĳǆǌ ǑȺǎǊİǈȺǗǋİǌǆ ǋȺĮĲĮǏǁĮ ĲǎǑ ǆǒİǁǎǑ

ıĮǐ

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 02'( ǄǈĮ İǌĮǊǊĮǄǀ ĮǌƾǋİıĮ ıĲǈǐ ǊİǈĲǎǑǏǄǁİǐƬ ıİǈǏƾ

İǁǌĮǈ%/8(7227+86%ƮƧƵƷƧ 6'ƵƧƩƭƳĭƻƱƳ )0 ǉĮǈ $8;,1

 ƣĲĮǌ Ĳǎ ǆǒİǁǎ İǁǌĮǈ ıǑǌįİįİǋƿǌǎ ǋİ ǋǈĮ ǉǈǌǆĲǀ ıǑıǉİǑǀ ǎ ǒǏǀıĲǆǐ ǋȺǎǏİǁ ǌĮ ȺĮĲǀıİǈ

ȺĮǏĮĲİĲĮǋƿǌĮ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 7:6 ǄǈĮ ǌĮ ĮȺǎıǑǌįİǇİǁ ǆ ıǑıǉİǑǀ ǉĮǈ ǌĮ Ǆǁǌİǈ İǉ ǌƿǎǑ

ıǘǌįİıǆ ǋİ ǌƿĮ ıǑıǉİǑǀ

 Ƭ ȺǏǎǏǑǇǋǈıǋƿǌǆ ƿǌĲĮıǆ ĲǎǑ ǆǒİǁǎǑ İǁǌĮǈ ıĲǎ  Ĳǎǈǐ İǉĮĲǗ

 ƴĮĲǀıĲİ Ĳǎ ǉǎǑǋȺǁ 02'( ȺĮǏĮĲİĲĮǋƿǌĮ ǄǈĮ ǌĮ İǌİǏǄǎȺǎǈǀıİĲİĮȺİǌİǏǄǎȺǎǈǀıİĲİ Ĳǎǌ

ĳǔĲǈıǋǗ 5*%

 ƣĲĮǌ ǆ ıĲƾǇǋǆ Ĳǆǐ ǋȺĮĲĮǏǁĮǐ İǁǌĮǈ ǒĮǋǆǊǀ Ĳǎ ǆǒİǁǎ ǇĮ ĮǌĮȺĮǏƾǄİǈ Ĳǎ µ%$77(5< ,6

/2:3/($6( 5(&+$5*( ,1 7,0(¶Ƭ ưƴƧƷƧƵƭƧ ƪƭƱƧƭ ƹƧưƬƯƬƴƧƵƧƮƧƯƻ

ĭƳƵƷƭƶƷƪ

 ƧȺİǌİǏǄǎȺǎǈǀıĲİ Ĳǎ ǆǒİǁǎ ǗĲĮǌ įİǌ Ĳǎ ǒǏǆıǈǋǎȺǎǈİǁĲİ

ƴƻƶ ƱƧ ĭƳƵƷƭƶƪƷƪ

 Ƴ ĮǌĲƾȺĲǎǏĮǐ įİǌ ȺİǏǈǊĮǋǃƾǌİĲĮǈ ıĲǆǌ ıǑıǉİǑĮıǁĮ ƴĮǏĮǉĮǊǎǘǋİ ǒǏǆıǈǋǎȺǎǈǀıĲİ

ĳǎǏĲǈıĲǀ Ĳǔǌ 9$ ǄǈĮ ǌĮ ĳǎǏĲǁıİĲİ Ĳǆǌ ıǑıǉİǑǀ Ʃİǌ ĳƿǏǎǑǋİ İǑǇǘǌǆ ǄǈĮ ǎȺǎǈĮįǀȺǎĲİ

ǃǊƾǃǆ ıİ ȺİǏǁȺĲǔıǆ ǋǆ ǒǏǀıǆǐ ĲǎǑ ȺǏǎĲİǈǌǗǋİǌǎǑ ĳǎǏĲǈıĲǀ

 ƧȺİǌİǏǄǎȺǎǈǀıĲİ Ĳǆǌ ıǑıǉİǑǀ ĲǎȺǎǇİĲǀıĲİ Ĳǎ ȺĮǏİǒǗǋİǌǎ ǉĮǊǙįǈǎ ıĲǆǌ ǇǘǏĮ ĳǗǏĲǈıǆǐ

ǉĮǈ Ĳǆǌ ƾǊǊǆ ƾǉǏǆ ĲǎǑ ĳǎǏĲǈıĲǀ ıİ ƿǌĮǌ ǑȺǎǊǎǄǈıĲǀ ǀ ƾǊǊǎ ĳǎǏĲǈıĲǀ ǋİ ƿǍǎįǎǐ 9

Ƴ ǒǏǗǌǎǐ ĳǗǏĲǈıǆǐ İǁǌĮǈ ǋİĲĮǍǘ  ǋİ  ǙǏİǐ Ʒǎ ĳǔǐ ǇĮ İǁǌĮǈ ǉǗǉǉǈǌǎ ǉĮǇǙǐ ĳǎǏĲǁǅİǈ ǉĮǈ ǇĮ

ıǃǀıİǈ ǗĲĮǌ İǁǌĮǈ ȺǊǀǏǔǐ ĳǎǏĲǈıǋƿǌǎ

ƣĲĮǌ ȺĮǁǅİĲİ ǋǎǑıǈǉǀ ǉĮĲƾ Ĳǆǌ įǈƾǏǉİǈĮ Ĳǆǐ ĳǗǏĲǈıǆǐ ȺĮǏĮǉĮǊǎǘǋİ ǌĮ ƿǒİĲİ Ĳǆǌ ƿǌĲĮıǆ ıĲǎ

 Ĳǎǈǐ İǉĮĲǗ İȺİǈįǀ ǑȺƾǏǒİǈ ǆ ȺǈǇĮǌǗĲǆĲĮ ǉĮĲƾ Ĳǆǌ įǈƾǏǉİǈĮ ĮǌĮȺĮǏĮǄǔǄǀǐ ǋǎǑıǈǉǀǐ ǋİ

ǃĮǏǘ ǋȺƾıǎ ǎ ĳǎǏĲǈıĲǀǐ ǌĮ ǋǆǌ ǋȺǎǏİǁ ǌĮ ĮǌĲĮȺİǍƿǊǇİǈ ıĲǆǌ ǑǓǆǊǀ Ĳƾıǆ

īǈĮ ǋİǄĮǊǘĲİǏǆ įǈƾǏǉİǈĮ ǅǔǀǐ Ĳǆǐ ǋȺĮĲĮǏǁĮǐ ǋǆǌ ĳǎǏĲǁǅİĲİ Ĳǆǌ ıǑıǉİǑǀ ǄǈĮ Ⱥƾǌǔ ĮȺǗ 

ǙǏİǐ

ǹȃǹȀȊȀȁȍȈǾ ǾȁǼȀȉȇȅȃǿȀȅȊ Ȁǹǿ ǾȁǼȀȉȇȅȁȅīǿȀȅȊ ǼȄȅȆȁǿȈȂȅȊ

ƧǑĲǗ Ĳǎ ıǘǋǃǎǊǎ Ⱥƾǌǔ ıĲǎ ȺǏǎǕǗǌ ǀ Ⱥƾǌǔ ıĲǆǌ ıǑıǉİǑĮıǁĮ ıǆǋĮǁǌİǈ ǗĲǈ įİǌ

ȺǏƿȺİǈ ǌĮ ĮǌĲǈǋİĲǔȺǁıİĲİ ĮǑĲǗ Ĳǎ ȺǏǎǕǗǌ ǔǐ ǎǈǉǈĮǉƾ ĮȺǎǏǏǁǋĮĲĮ ưǆǌ Ĳǎ ȺİĲƾǍİĲİ

ıĲĮ ıǉǎǑȺǁįǈĮ ıĲǎ ĲƿǊǎǐ Ĳǆǐ ǅǔǀǐ ĲǎǑ ĮǊǊƾ ȺǆǄĮǁǌİĲİ Ĳǎ ıİ ƿǌĮ ǉƿǌĲǏǎ

ĮǌĮǉǘǉǊǔıǆǐ ưİ ĮǑĲǗ Ĳǎǌ ĲǏǗȺǎ ǇĮ ǃǎǆǇǀıİĲİ ıĲǆǌ ȺǏǎıĲĮıǁĮ ĲǎǑ

ȺİǏǈǃƾǊǊǎǌĲǎǐ ǉĮǈ ǌĮ ĮȺǎĲǏƿǓİĲİ ĮǏǌǆĲǈǉƿǐ ıǑǌƿȺİǈİǐ ıĲǎ ȺİǏǈǃƾǊǊǎǌ ǉĮǈ Ĳǆǌ

ĮǌǇǏǙȺǈǌǆ ǑǄİǁĮ

īǈĮ ǌĮ ǃǏİǁĲİ Ĳǎ ǉǎǌĲǈǌǗĲİǏǎ ıǆǋİǁǎ ĮǌĮǉǘǉǊǔıǆǐ

 ƪȺǈǉǎǈǌǔǌǀıĲİ ǋİ Ĳǈǐ ĲǎȺǈǉƿǐ ĮǏǒƿǐ

 ƪȺǈıǉİĳĲİǁĲİ Ĳǆǌ ǈıĲǎıİǊǁįĮ KWWSZZZHOHFWURF\FOHJU

 ƫǆĲǀıĲİ İȺǈȺǊƿǎǌ ȺǊǆǏǎĳǎǏǁİǐ ĮȺǗ Ĳǎ ǉĮĲƾıĲǆǋĮ ȺǎǑ ĮǄǎǏƾıĮĲİ Ĳǎ ȺǏǎǕǗǌ

ƩǈĮǌǎǋƿĮǐ

6281'67$5 Ƨ¶ ƴĮǏ ƧǌǇǎǉǀȺǔǌ   ƱƿĮ ƪǑǉĮǏȺǁĮ Ĭİǐǌǁǉǆ ƷǆǊ  

 ZZZVRXQGVWDUJU

ʿ   d

d^ͲϱϬ ˀˎʶʽʦʽʪˁ˃ʦʽ ʻʤ ʿʽ˃ˀʫʥʰ˃ʫʸ˔

ʯ          ʦ

    Ͳ         

           



ˈʤˀʤʶ˃ʫˀʰˁ˃ʰʶʰ

ϭ ʿ  ϮϬ,  ůƵĞƚŽŽƚŚ 

Ϯ /Wyϱ          

     

ϯ ʽ    'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ  ^ŝƌŝ

ϰ ˁ   dt^     ůƵĞƚŽŽƚŚ 

    

ϱ ˁ ϮW ůƵĞƚŽŽƚŚ         ůƵĞƚŽŽƚŚ

     ŝWŚŽŶĞ  ŝWĂĚ

ϲ ˀ   ůƵĞƚŽŽƚŚ  ϭϬͲ  

ϳ ʿ h^   DŝĐƌŽ ^ 

ϴ ˁ &D 

ϵ ˁ  >ŝŶĞͲŝŶ   W D/ ds     

ϭϬ ʤ Ͳ  ϯϬϬϬŵŚ

ϭϭ ʪ   

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ ʯ      KE ʥ      

       ůƵĞƚŽŽƚŚ     

ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ;ůƵĞƚŽŽƚŚ     Ϳ

Ϯ ʤ          </ůƵĞƚŽŽƚŚ

d^ͲϱϬ    ʥ        

      ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ

;ůƵĞƚŽŽƚŚ    Ϳ

ϯ ʦ      

ϰ ʻ  &ŽƌǁĂƌĚ  ĂĐŬǁĂƌĚ        

  

ϱ ʻ  WůĂǇWĂƵƐĞ        

 

ϲ ʻ   ʻ  ʻ     

 ʰ     

ϳ ʻ   WůĂǇWĂƵƐĞ     

  ^/Z/  'KK'> ^^/^dEd

ʦ    h^  Θ DŝĐƌŽ ^ 

 ʦ   

 ʿ DŝĐƌŽ ^   h^       

 DƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞ ;ˀ   Ϳ   

    

 ʦ        &ŽƌǁĂƌĚ ; Ϳ

 ĂĐŬǁĂƌĚ ; Ϳ       

      

 ʻ WůĂǇWĂƵƐĞ     

ʯ ʦ     ůƵĞƚŽŽƚŚ  DŝĐƌŽ ^  

h^  ůƵĞƚŽŽƚŚͲ     Ă    h^  

DŝĐƌŽ ^  ʺ    DK      

  ůƵĞƚŽŽƚŚ

&D 

 ʦ           

ʿ      Ͳ &D   

 ʻ      DK  

dŚĞ ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;ˀ Ϳ     &D

 ʦ        WůĂǇWĂƵƐĞ 

   &D      

 ʻ  &ŽƌǁĂƌĚ ; Ϳ  ĂĐŬǁĂƌĚ ; Ϳ

    &D 

ˇ dt^

ϭ ʦ        ʺ  

       d       d ˃   

   

Ϯ ʻ  dt^            

       ϯ    dt^     

   

ϯ ˁ ůƵĞƚŽŽƚŚ         

     Ͳ  

ϰ ʶ      dt^    Ηdt^Η ;

       Ϳ     dt^

hyͲ/E

ʯ     DWϯDWϰ    

        Η>ŝŶĞ KƵƚΗ    

 ΗƵǆͲ/ŶΗ    ˁ    ΗDKΗ   

 ΗƵǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞΗ    

ʶ          

 

ʯ

 ʶ  ůƵĞƚŽŽƚŚ  ŝWŚŽŶĞ      

        ŝWŚŽŶĞ

 ʻ  DK       

ůƵĞƚŽŽƚŚ h^  DŝĐƌŽ ^  &D   hyͲ/E

 ʶ ůƵĞƚŽŽƚŚ       

     dt^    

        ůƵĞƚŽŽƚŚ   



 ʿ    ϱϬй   

 ʻ        Z'

 ʶ        ΗĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ

WůĞĂƐĞ ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞΗ

 ʶ     

ʶ  

ϭ ʯ      ʺ   

ϱsϭ      ʻ          

     

Ϯ ʰ         

          

  ϱs 

ϯ ʦ      ϰͲϲ  ˁ   

           



;ʶ           

            

     Ϳ

ϰ ʯ            ϴ 

ˀ      

˃          

        ʦ    

         

      ˃   

        

      

ʯ     Ͳ  

Ͳ ˁ    

Ͳ ʿ   ŚƚƚƉǁǁǁĚĂŵƚŶŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚďŐ 

Ͳ ʿ        



,ŽƌĚŽǌŚĂƚſ ŚĂŶŐĨĂů dͲƐǌĂů

d^ͲϱϬ &>,^E>M/ </<PEzs

 ŵĞŐĨĞůĞůƅ ŚĂƐǌŶĄůĂƚ ĠƌĚĞŬĠďĞŶ ŬĠƌũƺŬ Ăǌ ĞƐǌŬƂǌ ŚĂƐǌŶĄůĂƚĂ Ğůƅƚƚ ŽůǀĂƐƐĂ Ğů ĨŝŐǇĞůŵĞƐĞŶ Ğǌƚ Ă

ŬĠǌŝŬƂŶǇǀĞƚ  ŬĠǌŝŬƂŶǇǀ ďĄƌŵĞůǇ ƵƚſůĂŐ ŵſĚŽƐşƚŽƚƚ ƚĂƌƚĂůŵĂ ŶĞŵ ŬĞƌƺů ƷũƌĂ ďĞũĞůĞŶƚĠƐƌĞ ĠƐ ŶĞŵ

ǀĄůůĂůƵŶŬ ĨĞůĞůƅƐƐĠŐĞƚ Ă ŬĠǌŝŬƂŶǇǀďĞŶ ĞůƅĨŽƌĚƵůſ ŚŝďĄŬ ǀĂŐǇ ŵƵůĂƐǌƚĄƐŽŬ ŽŬŽǌƚĂ

ŬƂǀĞƚŬĞǌŵĠŶǇĞŬĠƌƚ

:>>DS<

ϭ ϮϬ, ŚŽƌĚŽǌŚĂƚſ ǀşǌĄůůſ ŚĂŶŐĨĂů ůƵĞƚŽŽƚŚͲƐǌĂů

Ϯ /Wyϱ ǀşǌĄůůſ ůŽĐƐŽůĄƐͲ ĠƐ ĞƐƅĄůůſ ƚƂŬĠůĞƚĞƐ Ă ƐƚƌĂŶĚŽůĄƐŚŽǌ ƵƐǌŽĚĄŬďĂŶ ũĂĐŚƚŽŬŽŶ ĠƐ

ĞŐǇĠď ƐǌĂďĂĚƚĠƌŝ ƚĞǀĠŬĞŶǇƐĠŐĞŬ ŵĞůůĞƚƚ ǀĂůſ ĨĞůŚĂƐǌŶĄůĄƐƌĂ

ϯ KƉƚŝŵĂůŝǌĄůƚ ŚĂŶŐǀĞǌĠƌůĠƐ Ă 'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ĠƐ ^ŝƌŝ ƐĞŐşƚƐĠŐĠǀĞů

ϰ  dt^ ĨƵŶŬĐŝſŚŽǌ ƐƉĞĐŝĄůŝƐ ŐŽŵďďĂů ůƵĞƚŽŽƚŚ ǀĞǌĞƚĠŬ ŶĠůŬƺůŝ ůĞũĄƚƐǌĄƐ Ă ŬĞƚƚƅƐ ŚĂƚĄƐƷ

ƐǌƚĞƌĞſ ŚĂŶŐŚŽǌ

ϱ ǌ ϮW ůƵĞƚŽŽƚŚ ƐĞŐşƚƐĠŐĠǀĞů ǁŝƌĞůĞƐƐ ŚĂŶŐůĞũĄƚƐǌĄƐƐĂů ďĄƌŵĞůǇ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĨƵŶŬĐŝſǀĂů

ĨĞůƐǌĞƌĞůƚ ŬĠƐǌƺůĠŬďƅů ƉĠůĚĄƵů ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ ŶŽƚĞďŽŽŬ ŝWŚŽŶĞ ǀĂŐǇ ŝWĂĚ ŬĠƐǌƺůĠŬĞŬ

ϲ  ůƵĞƚŽŽƚŚͲƐǌĂů ĠƐ ŚĂŶŐǀĞǌĠƌůĠƐƐĞů ŵƾŬƂĚƚĞƚŚĞƚƅ ϭϬ ŵĠƚĞƌĞƐ ŚĂƚſƐƵŐĄƌƌĂů

ϳ DĠĚŝĂůĞũĄƚƐǌĄƐ h^ͲŬĄƌƚǇĄƌſů ĠƐ Ă DŝĐƌŽ ^ͲŬĄƌƚǇĄƌſů

ϴ &DͲƌĄĚŝſǀĂů

ϵ >ŝŶĞͲŝŶ ĨƵŶŬĐŝſǀĂů ĂůŬĂůŵĂƐ W D/ ds ĠƐ ŵĄƐ ĂƵĚŝſĞƐǌŬƂǌƂŬŚƂǌ

ϭϬ jũƌĂƚƂůƚŚĞƚƅ ϯϬϬϬ ŵŚͲĄƐ ůşƚŝƵŵͲŝŽŶ ĂŬŬƵŵƵůĄƚŽƌƌĂů

ϭϭ &ŽŐĂŶƚǇƷǀĂů ĨĞůƐǌĞƌĞůǀĞ şŐǇ ŬƂŶŶǇĞŶ ƐǌĄůůşƚŚĂƚſ

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ <ĂƉĐƐŽůũĂ Ăǌ ŝŶĚşƚſŐŽŵďŽƚ Ăǌ KE ƉŽǌşĐŝſƌĂ  ďĞŬĂƉĐƐŽůſŐŽŵď ŬĠŬ ĨĠŶŶǇĞů ĠƐ ŐǇŽƌƐ

ǀŝůůŽŐĄƐƐĂů ǀŝůĄŐşƚ ŵĂũĚ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƺǌĞŵŵſĚďĂ ůĠƉ ĠƐ Ă ŬƂǀĞƚŬĞǌƅ ƺǌĞŶĞƚ ŚĂůůŚĂƚſ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ;ΗůƵĞƚŽŽƚŚ ĞƐǌŬƂǌ ŬĠƐǌĞŶ Ąůů Ă ƉĄƌŽƐşƚĄƐƌĂΗͿ

Ϯ ŬƚŝǀĄůũĂ Ă ůƵĞƚŽŽƚŚ ĨƵŶŬĐŝſƚ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶũĄŶ ĠƐ ŬĞƌĞƐƐĞ ŵĞŐ Ăǌ Η</ d^ͲϱϬΗ ĞƐǌŬƂǌ

ŶĞǀĠƚ ŵĂũĚ ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƐƐĂ ƌĄ ǌ ŝŶĚşƚſŐŽŵď ŵĄƌ ŶĞŵ ĨŽŐ ǀŝůůŽŐŶŝ ĠƐ Ă ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƚĄƐ ƵƚĄŶ Ă

ŬƂǀĞƚŬĞǌƅ ƺǌĞŶĞƚ ŚĂůůŚĂƚſ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ ;Ă ůƵĞƚŽŽƚŚͲĞƐǌŬƂǌ

ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƚĄƐĂ ƐŝŬĞƌĞƐĞŶ ŵĞŐƚƂƌƚĠŶƚͿ

ϯ :ĄƚƐƐǌĂ ůĞ Ă ǌĞŶĠƚ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶũĄďſů ĠƐ ŚĂůůŐĂƐƐĂ Ăǌ ĞƐǌŬƂǌƌƅů

ϰ  ŬşǀĄŶƚ ǌĞŶĞƐǌĄŵŽŬ ŬŝǀĄůĂƐǌƚĄƐĄŚŽǌ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬ ǀĂŐǇ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ ĞůƅƌĞ ǀĂŐǇ

ŚĄƚƌĂǀŝǀƅ ŐŽŵďũĂŝƚ

ϱ ĞŶĞ ůĞũĄƚƐǌĄƐĄŚŽǌ  ƐǌƺŶĞƚĞůƚĞƚĠƐĠŚĞǌ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ůĞũĄƚƐǌĄƐ ;WůĂǇͿ  ƐǌƺŶĞƚ ;WĂƵƐĞͿ

ŐŽŵďŽƚ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞŶ ǀĂŐǇ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶũĄŶ

ϲ EǇŽŵũĂ ŵĞŐ ŚŽƐƐǌĂŶ Ă &ŽƌǁĂƌĚ ǀĂŐǇ ĂĐŬǁĂƌĚ ŐŽŵďŽƚ Ă ŶĂŐǇŽďď ǀĂŐǇ ĂůĂĐƐŽŶǇĂďď

ŚĂŶŐĞƌƅ ďĞĄůůşƚĄƐĄŚŽǌ sĂŐǇ ĄůůşƚƐĂ ďĞ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶƌſů Ă ŚĂŶŐĞƌƅƚ

ϳ EǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă WůĂǇ  WĂƵƐĞ ŐŽŵďŽƚ Ă ŚĂŶŐǀĞǌĠƌůĠƐ ĂŬƚŝǀĄůĄƐĄŚŽǌ Ă ^/Z/  'KK'>

^^/^dEd ĨƵŶŬĐŝſŬŚŽǌ

ĞŶĞůĞũĄƚƐǌĄƐ h^ͲƐƚŝĐŬƌƅů ĠƐ DŝĐƌŽ ^ͲŬĄƌƚǇĄƌſů

 <ĂƉĐƐŽůũĂ ďĞ Ăǌ ĞƐǌŬƂǌƚ Ă ďĞŬĂƉĐƐŽůſŐŽŵď ;KEͿ ƐĞŐşƚƐĠŐĠǀĞů

 ,ĞůǇĞǌǌĞ ďĞ Ă DŝĐƌŽ ^ ŬĄƌƚǇĄƚ ǀĂŐǇ Ăǌ h^ͲƐƚŝĐŬĞƚ Ă ŵĞŐĨĞůĞůƅ ŶǇşůĄƐďĂ ĠƐ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſŶ

ΗDƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞΗ ;ĞŶĞůĞũĄƚƐǌſ ŵſĚͿ ƺǌĞŶĞƚĞƚ ŚĂůůũĂ ĠƐ Ă ǌĞŶĞ ĂƵƚŽŵĂƚŝŬƵƐĂŶ ŝŶĚƵů

 >ĞũĄƚƐǌĄƐ ŵſĚďĂŶ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ ƌƂǀŝĚĞŶ Ă &ŽƌǁĂƌĚ ;ĞůƅƌĞͿ ǀĂŐǇ Ă ĂĐŬǁĂƌĚ ;ŚĄƚƌĂͿ ŐŽŵďŽƚ

Ă ŬşǀĄŶƚ ǌĞŶĞƐǌĄŵŽŬ ŬŝǀĄůĂƐǌƚĄƐĄŚŽǌ ĠƐ ŚŽƐƐǌĂŶ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ĞǌĞŬĞƚ Ă ŐŽŵďŽŬĂƚ Ă

ŵĂŐĂƐĂďď ǀĂŐǇ ĂůĂĐƐŽŶǇĂďď ŚĂŶŐĞƌƅ ďĞĄůůşƚĄƐĄŚŽǌ

  ůĞũĄƚƐǌĄƐŚŽǌ ǀĂŐǇ ƐǌƺŶĞƚĞůƚĞƚĠƐŚĞǌ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă WůĂǇ ;ůĞũĄƚƐǌĄƐͿ  WĂƵƐĞ ;ƐǌƺŶĞƚͿ

ŐŽŵďŽƚ

DĞŐũĞŐǇǌĠƐ ůƵĞƚŽŽƚŚ ůĞũĄƚƐǌĄƐ ŵſĚďĂŶ ŚĞůǇĞǌǌĞ ďĞ Ă DŝĐƌŽ ^ ŬĄƌƚǇĄƚ ǀĂŐǇ Ăǌ h^ͲƐƚŝĐŬĞƚ

ĠƐ Ă ůƵĞƚŽŽƚŚ ůĞǀĄůŝŬ ĠƐ Ă ůĞũĄƚƐǌĄƐ Ăǌ h^ͲƐƚŝĐŬƌƅů ǀĂŐǇ Ă DŝĐƌŽ ^ ŬĄƌƚǇĄƌſů ƚƂƌƚĠŶŝŬ  DK

ŐŽŵď ŵĞŐŶǇŽŵĄƐĄǀĂů ǀŝƐƐǌĂƚĠƌŚĞƚ Ă ůƵĞƚŽŽƚŚ ůĞũĄƚƐǌĄƐŝ ŵſĚďĂ

&D ƌĄĚŝſ

ϭ ZĄĚŝſ ƺǌĞŵŵſĚďĂŶ Ă ŵĞůůĠŬĞůƚ ĂƵĚŝŽŬĄďĞů ĂŶƚĞŶŶĂŬĠŶƚ ŚĂƐǌŶĄůŚĂƚſ ,ĂƐǌŶĄůĂƚ Ğůƅƚƚ

ŚĞůǇĞǌǌĞ ďĞ Ăǌ ĂƵĚŝŽŬĄďĞůƚ ŚŽŐǇ Ă ůĞŐũŽďď &D ũĞůƚ ĨŽŐŚĂƐƐĂ

Ϯ EǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ďĞŬĂƉĐƐŽůſŐŽŵďŽƚ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ΗDKΗ ŐŽŵďŽƚ ĠƐ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſ dŚĞ

ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;Η ƌĄĚŝſ ƺǌĞŵŵſĚΗͿ ƺǌĞŶĞƚĞƚ ŚĂůůĂƚũĂ ĂŵŝŬŽƌ Ăǌ &D ƺǌĞŵŵſĚƌĞ ƚĠƌ Ąƚ

ϯ >ĞũĄƚƐǌĄƐ ƺǌĞŵŵſĚďĂŶ ƌƂǀŝĚĞŶ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă Η>ĞũĄƚƐǌĄƐ ;WůĂǇͿ  ^ǌƺŶĞƚ ;WĂƵƐĞͿΗ ŐŽŵďŽƚ Ăǌ

&DͲƉƌŽŐƌĂŵŽŬ ĂƵƚŽŵĂƚŝŬƵƐ ŬĞƌĞƐĠƐĠŚĞǌ ĠƐ ĂƵƚŽŵĂƚŝŬƵƐĂŶ ŵĞŶƚĠƐĠŚĞǌ

ϰ EǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ăǌ ůƅƌĞ ;&ŽƌǁĂƌĚͿ ǀĂŐǇ ŚĄƚƌĂ ;ĂĐŬǁĂƌĚͿ ŐŽŵďŽƚ Ă ŵĞŶƚĞƚƚ &D ĄůůŽŵĄƐŽŬ

ǀĄůƚĄƐĄŚŽǌ

 dt^ ĨƵŶŬĐŝſ

ϭ /ŶĚşƚƐŽŶ Ğů ŬĠƚ ĂǌŽŶŽƐ ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƚŶŝ ŬşǀĄŶƚ ŚĂŶŐƐǌſƌſƚ <ĠƌũƺŬ ǀĞŐǇĞ ĨŝŐǇĞůĞŵďĞ ŚŽŐǇ

ƵŐǇĂŶĂǌǌĂů Ă dͲŶĠǀǀĞů ŬĞůů ƌĞŶĚĞůŬĞǌŶŝƺŬ ĠƐ ŵŝŶĚĞŬĞƚƚƅ dͲŵſĚďĂŶ ŬĞůů ĄůůũŽŶ  ŬĠƚ

ŚĂŶŐƐǌſƌſ ŬƂǌƺů ĐĂƐŬ ĞŐǇĞƚ ŬĞůů ŬŝǀĄůĂƐǌƚĂŶŝĂ

Ϯ EǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă Ηdt^Η ŐŽŵďŽƚ ĠƐ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſ ΗĚŝΗ ŚĂŶŐŽƚ ďŽĐƐĄƚ Ŭŝ Ă ŬĂƉĐƐŽůĂƚ

ĞůŝŶĚşƚĄƐĄŚŽǌ ĠƐ ƵŐǇĂŶĂǌƚ Ă ΗĚŝΗ ŚĂŶŐŽƚ ϯͲƐǌŽƌ ĂĚũĂ Ŭŝ ŵĂũĚ Ă dt^ ŐŽŵď ĂŬŬŽƌ ŝƐ ǀŝůĄŐşƚ ŚĂ Ă

ŬĂƉĐƐŽůſĚĄƐ ƐŝŬĞƌĞƐĞŶ ŵĞŐƚƂƌƚĠŶƚ

ϯ ƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƐƐĂ Ă ŵŽďŝůƚĞůĞĨŽŶũĄƚ ůƵĞƚŽŽƚŚͲƐǌĂů ŚŽŐǇ ŵŝŶĚŬĠƚ ŚĂŶŐƐǌſƌſŶ ũĄƚƐƐǌĂ ůĞ Ă ǌĞŶĠƚ

şŐǇ ĞƌƅƐĞďď ŚĂŶŐŚĂƚĄƐƚ ŚŽǌŚĂƚ ůĠƚƌĞ

ϰ ,Ă Ŭŝ ĂŬĂƌ ůĠƉŶŝ Ă dt^ ŵſĚďſů ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ ŝƐŵĠƚ Ă Ηdt^Η ŐŽŵďŽƚ ;ĂǌŽŶ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞŶ

ĂŵĞůǇĞŶ ĞůƅƐǌƂƌ Ă ďĞĄůůşƚĄƐŽŬĂƚ ĞůǀĠŐĞǌƚĞͿ ŚŽŐǇ ŬŝůĠƉũĞŶ Ă dt^ ĨƵŶŬĐŝſďſů

hyͲ/E

DĄƐ ŬŽŵƉĂƚŝďŝůŝƐ ĞƐǌŬƂǌƂŬ ǀĂŐǇ DWϯ  DWϰ ůĞũĄƚƐǌſŬ ĞƐĞƚĠŶ ŬĠƌũƺŬ ŚĂƐǌŶĄůũĂ Ă ŵĞůůĠŬĞůƚ

ĂƵĚŝŽŬĄďĞůƚ Ăŵŝƚ Ăǌ ĞƐǌŬƂǌ Η>ŝŶĞ KƵƚΗ ĐƐĂƚůĂŬŽǌſũĄŚŽǌ ĠƐ Ăǌ ĞƐǌŬƂǌ ΗƵǆͲ/ŶΗ ĐƐĂƚůĂŬŽǌſũĄŚŽǌ

ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƚ ǌƵƚĄŶ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă ΗDKΗ ŐŽŵďŽƚ ĠƐ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſ ΗƵǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞΗͿ Ƶǆ

ďĞŵĞŶĞƚŝ ŵſĚͿ ƺǌĞŶĞƚĞƚ ŬƺůĚ ĠƐ ĞůŝŶĚşƚŚĂƚũĂ Ă ůĞũĄƚƐǌĄƐƚ

<ƺůƐƅ ĞƐǌŬƂǌ ŚĂƐǌŶĄůĂƚĂ ĞƐĞƚĠŶ Ăǌ ƂƐƐǌĞƐ ĨƵŶŬĐŝſ Ă ŬƺůƐƅ ĞƐǌŬƂǌƌƅů ƐǌĂďĄůǇŽǌŚĂƚſ

DĞŐũĞŐǇǌĠƐĞŬ

 ŵŝŬŽƌ ůƵĞƚŽŽƚŚͲƐǌĂů ĐƐĂƚůĂŬŽǌŝŬ ĞŐǇ ŝWŚŽŶĞͲŚŽǌ ŵĞŐũĞůĞŶŝŬ ĞŐǇ ĂŬŬƵŵƵůĄƚŽƌ ŝŬŽŶ

ĂŵĞůǇ ũĞůǌŝ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſ ĂŬŬƵŵƵůĄƚŽƌ ƚƂůƚƂƚƚƐĠŐŝ ƐǌŝŶƚũĠƚ Ăǌ ŝWŚŽŶĞ ŬĠƐǌƺůĠŬĠŶ

 EǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă DK ŐŽŵďŽƚ Ă ŬƺůƂŶďƂǌƅ ŵſĚŽŬ ŬƂǌƂƚƚŝ ǀĄůƚĄƐŚŽǌ ŵŝŶƚ ƉĠůĚĄƵů Ă

ůƵĞƚŽŽƚŚ Ăǌ h^ ƐƚŝĐŬ Ă DŝĐƌŽ ^ ŬĄƌƚǇĂ Ăǌ &D ƌĄĚŝſ ĠƐ Ăǌ hyͲ/E

 ,Ă Ă ůƵĞƚŽŽƚŚ ŚĂŶŐƐǌſƌſ ĞŐǇ ŵŽďŝůŬĠƐǌƺůĠŬŚĞǌ ǀĂŶ ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƚǀĂ Ă ĨĞůŚĂƐǌŶĄůſ

ŚŽƐƐǌƷ ŝĚĞŝŐ ŵĞŐŶǇŽŵŚĂƚũĂ Ă dt^ ŐŽŵďŽƚ Ăǌ Ğůƅǌƅ ĞƐǌŬƂǌ ůĞǀĄůĂƐǌƚĄƐĄŚŽǌ ŵĂũĚ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ƐĞŐşƚƐĠŐĠǀĞů ĞŐǇ ŵĄƐŝŬ ŵŽďŝůĞƐǌŬƂǌŚƂǌ ĐƐĂƚůĂŬŽǌŚĂƚ

 ǌ ĞůƅƌĞ ďĞĄůůşƚŽƚƚ ŚĂŶŐĞƌƅ Ă ŵĂǆŝŵĄůŝƐ ŚĂŶŐĞƌƅ ϱϬй ͲĄƌĂ ǀĂŶ ďĞĄůůşƚǀĂ

 ǌ Z' ďĞŬĂƉĐƐŽůĄƐĄŚŽǌ  ŬŝŬĂƉĐƐŽůĄƐĄŚŽǌ ŶǇŽŵũĂ ŵĞŐ Ă DŽĚĞ ŐŽŵďŽƚ

 ŵŝŬŽƌ Ăǌ ĂŬŬƵŵƵůĄƚŽƌ ŬƂǌĞů Ąůů Ă ůĞŵĞƌƺůĠƐŚĞǌ Ă ŚĂŶŐƐǌſƌſ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ WůĞĂƐĞ

ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞ ;ΗŬŬƵŵƵůĄƚŽƌĨĞƐǌƺůƚƐĠŐ ĂůĂĐƐŽŶǇ ŬĠƌũƺŬ ƚƂůƚƐĞ ĨĞů ŝĚƅďĞŶΗͿ

ƺǌĞŶĞƚĞƚ ŚĂůůĂƚũĂ

 ŵŝŬŽƌ ŶĞŵ ŚĂƐǌŶĄůũĂ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞƚ ŬĂƉĐƐŽůũĂ Ŭŝ Ă ŬŝŬĂƉĐƐŽůſ ŐŽŵď ƐĞŐşƚƐĠŐĠǀĞů

,ŽŐǇĂŶ ŬĞůů ĨĞůƚƂůƚĞŶŝ

ϭ  ƚƂůƚƅŬĄďĞů ŶĞŵ ƚĂƌƚŽǌŝŬ Ă ƚĂƌƚŽǌĠŬŽŬ ŬƂǌĠ <ĠƌũƺŬ ŚĂƐǌŶĄůũŽŶ ĞŐǇ ϱs  ϭ ƵŶŝǀĞƌǌĄůŝƐ ƚƂůƚƅƚ

Ăǌ ĞƐǌŬƂǌ ƚƂůƚĠƐĠŚĞǌ ĠƐ ŶĞŵ ǀĄůůĂůƵŶŬ ĨĞůĞůƅƐƐĠŐĞƚ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬ ďĄƌŵŝůǇĞŶ ŬĄƌŽƐŽĚĄƐĄĠƌƚ ĞŐǇ

ŵĄƐŝŬ ƚƂůƚƅ ŚĂƐǌŶĄůĂƚĂ ŵŝĂƚƚ

Ϯ <ĂƉĐƐŽůũĂ Ŭŝ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞƚ ƚĞŐǇĞ Ă ŵĞůůĠŬĞůƚ ƚƂůƚƅŬĄďĞůƚ Ă ƚƂůƚƅ ĂůũǌĂƚďĂ Ă ŵĄƐŝŬ ǀĠŐĠƚ Ă

ƐǌĄŵşƚſŐĠƉŚĞǌ ǀĂŐǇ ĞŐǇ ŵĄƐŝŬ Ăǌ ϱsͲŽƐ ŬŝŵĞŶĞƚƚĞů ƌĞŶĚĞůŬĞǌƅ ƚƂůƚƅŚƂǌ ĐƐĂƚůĂŬŽǌƚĂƐƐĂ

ϯ  ƚƂůƚĠƐŝ ŝĚƅ ϰͲϲ ſƌĂ ŬĞůů ůĞŐǇĞŶ  >ͲĞŬ ƉŝƌŽƐĂŶ ǀŝůĄŐşƚĂŶĂŬ ĂŵŝŬŽƌ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬ ƚƂůƚƅĚŝŬ ĠƐ

ŬŝŬĂƉĐƐŽůŶĂŬ ŚĂ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬ ƚĞůũĞƐĞŶ ĨĞů ǀĂŶ ƚƂůƚǀĞ

;,Ă ǌĞŶĠƚ ũĄƚƐǌŝŬ ůĞ Ă ďĞƚƂůƚĠƐ ŝĚĞũĞ ĂůĂƚƚ ĄůůşƚƐĂ Ă ŚĂďŐŽƚ ŬƂǌĞƉĞƐƌĞ ŵĞƌƚ ĞŐǇĞƐ ĚĂůŽŬ ĞƌƅƐ

ďĂƐƐǌƵƐƐĂ ŵŝĂƚƚ Ă ƚƂůƚƅ ŶĞŵ ŬĠƉĞƐ ĞůůĞŶĄůůŶŝ Ăǌ ŝĚĞŝŐůĞŶĞƐĞŶ ŵĞŐŶƂǀĞůƚ ĨĞƐǌƺůƚƐĠŐŶĞŬ

ŵĂǆŝŵĄůŝƐ ŚĂŶŐĞƌƅŶͿ

ϰ ǌ ĂŬŬƵŵƵůĄƚŽƌ ĠůĞƚƚĂƌƚĂŵĄŶĂŬ ŵĞŐŚŽƐƐǌĂďďşƚĄƐĂ ĠƌĚĞŬĠďĞŶ ŶĞ ƚƂůƚƐĞ Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞƚ ϴ

ſƌĄŶĄů ŚŽƐƐǌĂďď ŝĚĞŝŐ

 ŚĂƐǌŶĄůƚ ĞůĞŬƚƌŽŵŽƐ ĠƐ ĞůĞŬƚƌŽŶŝŬƵƐ ĞƐǌŬƂǌƂŬ ƷũƌĂŚĂƐǌŶŽƐşƚĄƐĂ

ǌ Ă ƐǌŝŵďſůƵŵ Ă ƚĞƌŵĠŬĞŶ ǀĂŐǇ Ă ĐƐŽŵĂŐŽůĄƐŽŶ Ăǌƚ ũĞůĞŶƚŝ ŚŽŐǇ Ă ƚĞƌŵĠŬĞƚ ŶĞŵ

ƐǌĂďĂĚ ƐǌŽŬĄƐŽƐ ŚĄǌƚĂƌƚĄƐŝ ŚƵůůĂĚĠŬŬĠŶƚ ŬĞǌĞůŶŝ ǌ ĠůĞƚƚĂƌƚĂŵ ůĞũĄƌƚĂ ƵƚĄŶ ŶĞ ĚŽďũĂ

Ă ŬĠƐǌƺůĠŬĞƚ Ă ŚĄǌƚĂƌƚĄƐŝ ŚƵůůĂĚĠŬďĂ ŚĂŶĞŵ ǀŝŐǇĞ Ğů ĞŐǇ ƷũƌĂŚĂƐǌŶŽƐşƚĄƐŝ

ĞŶŐĞĚĠůůǇĞů ƌĞŶĚĞůŬĞǌƅ ŐǇƾũƚƅŬƂǌƉŽŶƚďĂ ǌ ƐĞŐşƚ ŵĞŐǀĠĚĞŶŝ Ă ŬƂƌŶǇĞǌĞƚĞƚ ĠƐ

ŵĞŐĂŬĂĚĄůǇŽǌǌĂ Ă ŬƂƌŶǇĞǌĞƚƌĞ ĠƐ Ăǌ ĞŵďĞƌŝ ĞŐĠƐǌƐĠŐƌĞ ŐǇĂŬŽƌŽůƚ ĞƐĞƚůĞŐĞƐ ŶĞŐĂƚşǀ

ŬƂǀĞƚŬĞǌŵĠŶǇĞŬĞƚ

ŚŽǌǌ ŚŽŐǇ ŵĞŐƚƵĚũĂ ŚŽů Ăǌ PŶŚƂǌ ůĞŐŬƂǌĞůĞďď ĞƐƅ ŐǇƾũƚƅŬƂǌƉŽŶƚ ĐşŵĞ

Ͳ >ĠƉũĞŶ ŬĂƉĐƐŽůĂƚďĂ Ă ŚĞůǇŝ ŚĂƚſƐĄŐŽŬŬĂů

Ͳ >ĠƉũĞŶ Ă ŚƚƚƉŬƚǀŬƚǀĨǌŽůĚŚĂƚŽƐĂŐŚƵ ŚŽŶůĂƉƌĂ

Ͳ dŽǀĄďďŝ ŝŶĨŽƌŵĄĐŝſŬĠƌƚ ĨŽƌĚƵůũŽŶ ĂŚŚŽǌ Ăǌ ƺǌůĞƚŚĞǌ ĂŚŽů Ă ƚĞƌŵĠŬĞƚ ǀĄƐĄƌŽůƚĂ

'ųŽƐŶŝŬ ƉƌǌĞŶŽƑŶǇ ǌ d

d^ͲϱϬ WZtKE/< hzd<KtE/<

ůĂ ƉƌĂǁŝĚųŽǁĞũ ŽďƐųƵŐŝ ŶĂůĞǏǇ ƉƌǌĞĚ ƵǏǇĐŝĞŵ ƵǁĂǏŶŝĞ ƉƌǌĞĐǌǇƚĂđ ŶŝŶŝĞũƐǌǇ ƉƌǌĞǁŽĚŶŝŬ

:ĂŬŝĞŬŽůǁŝĞŬ ƵĂŬƚƵĂůŶŝĞŶŝĞ ƚƌĞƑĐŝ ƉƌǌĞǁŽĚŶŝŬĂ ŶŝĞ ǌŽƐƚĂŶŝĞ ŽƉƵďůŝŬŽǁĂŶĞ ŝ ŶŝĞ ƉŽŶŽƐŝŵǇ

ŽĚƉŽǁŝĞĚǌŝĂůŶŽƑĐŝ ǌĂ ũĂŬŝĞŬŽůǁŝĞŬ ŬŽŶƐĞŬǁĞŶĐũĞƐŬƵƚŬŝ ƐƉŽǁŽĚŽǁĂŶĞ ďųħĚĂŵŝ ůƵď ǌĂŶŝĞĐŚĂŶŝĂŵŝ ǁ

ƚǇŵ ƉƌǌĞǁŽĚŶŝŬƵ

,Z<dZz^dz<

ϭ WƌǌĞŶŽƑŶǇ ŐųŽƑŶŝŬ ϮϬ, ǌ ĨƵŶŬĐũČ ůƵĞƚŽŽƚŚ ǁŽĚŽŽĚƉŽƌŶǇ

Ϯ /Wyϱ ǁŽĚŽŽĚƉŽƌŶǇ ŽĚƉŽƌŶǇ ŶĂ ǁŝůŐŽđ ĚĞƐǌĐǌ ĚŽƐŬŽŶĂųǇ ŶĂ ƉůĂǏĞ ďĂƐĞŶ ŶĂ ũĂĐŚƚ ŝ ĚŽ

ŝŶŶǇĐŚ ĂŬƚǇǁŶŽƑĐŝ ŶĂ ƑǁŝĞǏǇŵ ƉŽǁŝĞƚƌǌĞ

ϯ <ŽŶƚƌŽůĂ ŐųŽƐŽǁĂ ǌŽƉƚǇŵĂůŝǌŽǁĂŶĂ ǌĂ ƉŽŵŽĐČ 'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ŝ ^ŝƌŝ

ϰ ĞĚǇŬŽǁĂŶǇ ƉƌǌǇĐŝƐŬ ĨƵŶŬĐũŝ dt^ ǌ ďĞǌƉƌǌĞǁŽĚŽǁǇŵ ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĞŵ ƉƌǌĞǌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĚůĂ

ƉŽĚǁſũŶĞŐŽ ĞĨĞŬƚƵ ĚǍǁŝħŬƵ ƐƚĞƌĞŽ

ϱ ůƵĞƚŽŽƚŚ ϮW ďĞǌƉƌǌĞǁŽĚŽǁĞ ƐƚƌĞĂŵŝŶŐ ƉŝŽƐĞŶĞŬ ǌ ĚŽǁŽůŶĞŐŽ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ǌ ĨƵŶŬĐũČ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ũĂŬ ŶƉ ƚĞůĞĨŽŶƵ ŬŽŵſƌŬŽǁĞŐŽ ůĂƉƚŽƉĂ ŝWŚŽŶĞĂ ůƵď ŝWĂĚĂ

ϲ ĂƐŝħŐ ĚǌŝĂųĂŶŝĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŝ ƐƚĞƌŽǁĂŶŝĂ ŐųŽƐĞŵ ϭϬ ŵĞƚƌſǁ

ϳ KďƐųƵŐƵũĞ ƉĂŵŝħđ h^ ŝ ŬĂƌƚħ DŝĐƌŽ ^

ϴ WŽƐŝĂĚĂ ƌĂĚŝŽ &D

ϵ WŽƐŝĂĚĂ ĨƵŶŬĐũħ >ŝŶĞͲŝŶ ŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝČ ĚůĂ W D/ ds ŝ ŝŶŶǇĐŚ ƵƌǌČĚǌĞŷ ĂƵĚŝŽ

ϭϬ ŬƵŵƵůĂƚŽƌ ůŝƚŽǁŽͲũŽŶŽǁǇ ϯϬϬϬ ŵŚ

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ hƐƚĂǁ ƉƌǌǇĐŝƐŬ ǁųČĐǌĂŶŝĂ ǁ ƉŽǌǇĐũŝ KE WƌǌǇĐŝƐŬ ǌĂƐŝůĂŶŝĂ ƑǁŝĞĐŝ Ɛŝħ ŶŝĞďŝĞƐŬŝŵ ƑǁŝĂƚĞŵ ŝ

ƐǌǇďŬŽ ƉƵůƐƵũĞ ŶĂƐƚħƉŶŝĞ ĂƉĂƌĂƚ ǁĐŚŽĚǌŝ ǁ ƚƌǇď ůƵĞƚŽŽƚŚ ŝ ŵŽǏŶĂ ƵƐųǇƐǌĞđ ŶĂƐƚħƉƵũČĐČ

ǁŝĂĚŽŵŽƑđ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ;hƌǌČĚǌĞŶŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ũĞƐƚ ŐŽƚŽǁĞ ĚŽ

ƉŽųČĐǌĞŶŝĂͿ

Ϯ ŬƚǇǁƵũ ĨƵŶŬĐũħ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŶĂ ƚĞůĞĨŽŶŝĞ ŬŽŵſƌŬŽǁǇŵ ŝ ǁǇƐǌƵŬĂũ ŶĂǌǁħ ĂƉĂƌĂƚƵ </

d^ͲϱϬ ŶĂƐƚħƉŶŝĞ ƉŽųČĐǌ Ɛŝħ WƌǌǇĐŝƐŬ ǁųČĐǌĂŶŝĂ ƉƌǌĞƐƚĂŶŝĞ ƉƵůƐŽǁĂđ ŝ ũƵǏ ƉŽ ƉŽųČĐǌĞŶŝƵ

ŵŽǏŶĂ ƵƐųǇƐǌĞđ ŶĂƐƚħƉƵũČĐČ ǁŝĂĚŽŵŽƑđ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ

;hƌǌČĚǌĞŶŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉŽųČĐǌŽŶĞ ƉŽŵǇƑůŶŝĞͿ

ϯ KĚƚǁĂƌǌĂũ ŝ ƐųƵĐŚĂũ ŵƵǌǇŬŝ ǌ ƚĞůĞĨŽŶƵ ŬŽŵſƌŬŽǁĞŐŽ

ϰ EĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬŝ &ŽƌǁĂƌĚ ůƵď ĂĐŬǁĂƌĚ ŶĂ ƵƌǌČĚǌĞŶŝƵ ůƵď ŶĂ ƚĞůĞĨŽŶŝĞ ŬŽŵſƌŬŽǁǇŵ ďǇ

ǁǇďŝĞƌĂđ ǏČĚĂŶĞ ƉŝŽƐĞŶŬŝ

ϱ EĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ WůĂǇWĂƵƐĞ ŶĂ ƵƌǌČĚǌĞŶŝƵ ůƵď ŶĂ ƚĞůĞĨŽŶŝĞ ŬŽŵſƌŬŽǁǇŵ ďǇ

ŽĚƚǁĂƌǌĂđǌĂƚƌǌǇŵĂđ ŵƵǌǇŬħ

ϲ EĂĐŝƑŶŝũ ĚųƵŐŽ ŶĂ ƉƌǌǇĐŝƐŬ &ŽƌǁĂƌĚ ůƵď ĂĐŬǁĂƌĚ ďǇ ƵƐƚĂǁŝđ ǁŝħŬƐǌČ ůƵď ŵŶŝĞũƐǌČ ŐųŽƑŶŽƑđ

>Ƶď ƵƐƚĂǁ ŐųŽƑŶŽƑđ ƚĞůĞĨŽŶƵ ŬŽŵſƌŬŽǁĞŐŽ

ϳ EĂĐŝƑŶŝũ ĚųƵŐŽ ŶĂ ƉƌǌǇĐŝƐŬ WůĂǇWĂƵƐĞ ďǇ ĂŬƚǇǁŽǁĂđ ĨƵŶŬĐũħ ŬŽŶƚƌŽůŝ ŐųŽƐŽǁĞũ ĚůĂ ^/Z/ 

'KK'> ^^/^dEd

KĚƚǁĂƌǌĂŶŝĞ ŵƵǌǇŬŝ ǌ ƉĂŵŝħĐŝ h^ Θ ŬĂƌƚǇ DŝĐƌŽ ^

 tųČĐǌ ƉƌǌǇĐŝƐŬ ǌĂƐŝůĂŶŝĂ

 tųſǏ ŬĂƌƚħ DŝĐƌŽ ^ ůƵď ƉĂŵŝħđ h^ ĚŽ ŽĚƉŽǁŝĞĚŶŝĞŐŽ ƐůŽƚƵ Ă ŐųŽƑŶŝŬ ŶĂĚĂ ǁŝĂĚŽŵŽƑđ

DƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞ ;dƌǇď ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĂ ŵƵǌǇŬŝͿ Ă ŵƵǌǇŬĂ ǌŽƐƚĂŶŝĞ ŽĚƚǁŽƌǌŽŶĂ

ĂƵƚŽŵĂƚǇĐǌŶŝĞ

 t ƚƌǇďŝĞ ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĂ ŶĂĐŝƑŶŝũ ŬƌſƚŬŽ ƉƌǌǇĐŝƐŬ &ŽƌǁĂƌĚ ;ƉƌǌĞǁŝŶŝħĐŝĞ ĚŽ ƉƌǌŽĚƵͿ ůƵď

ĂĐŬǁĂƌĚ ;ƉƌǌĞǁŝŶŝħĐŝĞ ĚŽ ƚǇųƵͿ ďǇ ǁǇďƌĂđ ǏČĚĂŶĞ ƉŝŽƐĞŶŬŝ ůƵď ŶĂĐŝƑŶŝũ ĚųƵŐŽ ďǇ ƵƐƚĂǁŝđ

ǁŝħŬƐǌČ ůƵď ŵŶŝĞũƐǌČ ŐųŽƑŶŽƑđ

 EĂĐŝƑŶŝũ WůĂǇWĂƵƐĞ ďǇ ŽĚƚǁĂƌǌĂđ ůƵď ǌĂƚƌǌǇŵĂđ

hǁĂŐĂ t ƚƌǇďŝĞ ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĂ ƉƌǌĞǌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ǁųſǏ ŬĂƌƚħ DŝĐƌŽ ^ ůƵď h^ ůƵĞƚŽŽƚŚ

ƌŽǌųČĐǌǇ Ɛŝħ Ă ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĞ ǌĂĐǌŶŝĞ Ɛŝħ ǌ ƉĂŵŝħĐŝ h^ ůƵď ǌ ŬĂƌƚǇ DŝĐƌŽ ^ DŽǏĞƐǌ ŶĂĐŝƐŶČđ

ƉƌǌǇĐŝƐŬ DK ďǇ ƉŽŶŽǁŶŝĞ ƉƌǌĞųČĐǌǇđ ŶĂ ƚƌǇď ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ

ZĂĚŝŽ &D

 t ƚƌǇďŝĞ ƌĂĚŝŽ ŵŽǏŶĂ ƵǏǇǁĂđ ĚŽƐƚĂƌĐǌŽŶĞŐŽ ŬĂďůĂ ĂƵĚŝŽ ũĂŬŽ ĂŶƚĞŶǇ tųſǏ ŬĂďĞů

ĂƵĚŝŽ ďǇ ƵǌǇƐŬĂđ ŶĂũůĞƉƐǌǇ ƐǇŐŶĂų &D ƉƌǌĞĚ ƵǏǇĐŝĞŵ

 EĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ ǁųČĐǌĂŶŝĂ ŶĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ DK Ă ŐųŽƑŶŝŬ ŶĂĚĂ ǁŝĂĚŽŵŽƑđ dŚĞ

ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;dƌǇď ƌĂĚŝŽͿ ŐĚǇ ǁĐŚŽĚǌŝ ǁ ƚƌǇď &D

 t ƚƌǇďŝĞ ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĂ ŶĂĐŝƑŶŝũ ŬƌſƚŬŽ ƉƌǌǇĐŝƐŬ WůĂǇWĂƵƐĞ ďǇ ĂƵƚŽŵĂƚǇĐǌŶŝĞ

ƉŽƐǌƵŬĂđ ƉƌŽŐƌĂŵſǁ &D ŝ ĂƵƚŽŵĂƚǇĐǌŶŝĞ ũĞ ǌĂƉĂŵŝħƚĂđ

 EĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ &ŽƌǁĂƌĚ ;ƉƌǌĞǁŝŶŝħĐŝĞ ĚŽ ƉƌǌŽĚƵͿ ůƵď ĂĐŬǁĂƌĚ ;ƉƌǌĞǁŝŶŝħĐŝĞ ĚŽ

ƚǇųƵͿ ďǇ ǌŵŝĞŶŝđ ǌĂƉĂŵŝħƚǇǁĂŶČ ƐƚĂĐũħ &D

&ƵŶŬĐũĂ dt^

ϭ tųČĐǌ ĚǁĂ ŝĚĞŶƚǇĐǌŶĞ ŐųŽƑŶŝŬŝ ŬƚſƌĞ ĐŚĐĞƐǌ ƉŽĚųČĐǌĂđ WƌŽƐŝŵǇ ǌĂƵǁĂǏǇđ ǏĞ ŵƵƐǌČ ŽŶĞ

ŵŝĞđ ƚĂŬČ ƐĂŵČ ŶĂǌǁħ d ŝ ŽďĂ ŵƵƐǌČ ďǇđ ǁ ƚƌǇďŝĞ d EĂůĞǏǇ ƚǇůŬŽ ƵƐƚĂǁŝđ ũĞĚŶČ ǌ ĚǁſĐŚ

ũĞĚŶŽƐƚĞŬ

Ϯ EĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ dt^ Ă ŐųŽƑŶŝŬ ŶĂĚĂ ĚǍǁŝħŬ ƚǇƉƵ Ěŝ ďǇ ƌŽǌƉŽĐǌČđ ƉŽĚųČĐǌĞŶŝĞ ŝ ŶĂĚĂ

ƚĂŬŝ ƐĂŵ ĚǍǁŝħŬ Ěŝ ϯ ƌĂǌǇ Ă ƉƌǌǇĐŝƐŬ dt^ ǁǇƑǁŝĞƚůŝ Ɛŝħ ƌſǁŶŝĞǏ ƉŽ ƉŽŵǇƑůŶǇŵ ƉŽĚųČĐǌĞŶŝƵ

ϯ WŽųČĐǌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ǌ ƚĞůĞĨŽŶĞŵ ŬŽŵſƌŬŽǁǇŵ ďǇ ŽĚƚǁĂƌǌĂđ ŵƵǌǇŬħ ǌ ŽďƵ ŐųŽƑŶŝŬſǁ ďǇ

ƐƚǁŽƌǌǇđ ĞĨĞŬƚ ŵŽĐŶŝĞũƐǌĞŐŽ ĚǍǁŝħŬƵ

ϰ 'ĚǇ ĐŚĐĞƐǌ ǁǇũƑđ ǌ ƚƌǇďƵ dt^ ŶĂĐŝƑŶŝũ ƉŽŶŽǁŶŝĞ ƉƌǌǇĐŝƐŬ dt^ ;ũĞĚŶŽƐƚŬŝ ŶĂ ŬƚſƌĞũ

ĚŽŬŽŶĂųĞƑ ƉŽĐǌČƚŬŽǁŽ ƵƐƚĂǁŝĞŶŝĂͿ ďǇ ǁǇũƑđ ǌ ĨƵŶŬĐũŝ dt^

hyͲ/E

ůĂ ŝŶŶǇĐŚ ŬŽŵƉĂƚǇďŝůŶǇĐŚ ƵƌǌČĚǌĞŷ ůƵď ƉůĂǇĞƌſǁ DWϯDWϰ ƉƌŽƐŝŵǇ ƵǏǇǁĂđ ĚŽƐƚĂƌĐǌŽŶĞŐŽ

ŬĂďůĂ ĂƵĚŝŽ ďǇ ƉŽĚųČĐǌǇđ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĞ ǌĂ ƉŽŵŽĐČ ǁƚǇĐǌŬŝ >ŝŶĞ KƵƚ ƵƌǌĚǌĞŶŝĂ ŝ ǁƚǇĐǌŬŝ ƵǆͲ/Ŷ

ƚĞŐŽ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ EĂƐƚħƉŶŝĞ ŶĂĐŝƑŶŝũ ƉƌǌǇĐŝƐŬ DK Ă ŐųŽƑŶŝŬ ŶĂĚĂũĞ ǁŝĂĚŽŵŽƑđ Ƶǆ /ŶƉƵƚ

DŽĚĞ ;dƌǇď ǁĞũƑĐŝĂ ƵǆͿ ŝ ŵŽǏĞƐǌ ǌĂĐǌČđ ŽĚƚǁĂƌǌĂŶŝĞ

'ĚǇ ƵǏǇǁĂƐǌ ǌĞǁŶħƚƌǌŶĞŐŽ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ŵŽǏĞƐǌ ŬŽŶƚƌŽůŽǁĂđ ǁƐǌǇƐƚŬŝĞ ĨƵŶŬĐũĞ ǌ ǌĞǁŶħƚƌǌŶĞŐŽ

ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ

hǁĂŐŝ

 'ĚǇ ƉŽĚųČĐǌĂƐǌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ǌĂ ƉŽŵŽĐČ ƚĞůĞĨŽŶƵ ŝWŚŽŶĞ ƉŽũĂǁŝ Ɛŝħ ŝŬŽŶŬĂ ďĂƚĞƌŝŝ ŬƚſƌĂ

ǁƐŬĂǏĞ ƉŽǌŝŽŵ ďĂƚĞƌŝŝ ŐųŽƑŶŝŬĂ ŶĂ ƚĞůĞĨŽŶŝĞ ŝWŚŽŶĞ

 EĂĐŝƑŶŝũ ƚƌǇď DK ďǇ ǌŵŝĞŶŝĂđ ƌſǏŶĞ ƚƌǇďǇ ǁ ŬŽůĞũŶŽƑĐŝ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉĂŵŝħđ h^

ŬĂƌƚĂ DŝĐƌŽ ^ ƌĂĚŝŽ &D ŝ hyͲ/E

 'ĚǇ ŐųŽƑŶŝŬ ůƵĞƚŽŽƚŚ ũĞƐƚ ƉŽĚųČĐǌŽŶǇ ĚŽ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ŵŽďŝůŶĞŐŽ ƵǏǇƚŬŽǁŶŝŬ ŵŽǏĞ

ŶĂĐŝƐŶČđ ĚųƵŐŽ ƉƌǌǇĐŝƐŬ dt^ ďǇ ƌŽǌųČĐǌǇđ ƉŽƉƌǌĞĚŶŝĞ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĞ Ă ŶĂƐƚħƉŶŝĞ ŵŽǏŶĂ

ƉŽĚųČĐǌǇđ ŝŶŶĞ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĞ ŵŽďŝůŶĞ ƉƌǌĞǌ ůƵĞƚŽŽƚŚ

 ŽŵǇƑůŶĂ ŐųŽƑŶŽƑđ ũĞƐƚ ƵƐƚĂǁŝŽŶĂ ŶĂ ϱϬй ŵĂŬƐǇŵĂůŶĞũ ŐųŽƑŶŽƑĐŝ

 EĂĐŝƑŶŝũ ĚųƵŐŽ ŶĂ ƉƌǌǇĐŝƐŬ DŽĚĞ ďǇ ǁųČĐǌǇđǁǇųČĐǌǇđ Z'

 'ĚǇ ďĂƚĞƌŝĂ ũĞƐƚ ƉƌĂǁŝĞ ƌŽǌųĂĚŽǁĂŶĂ ŐųŽƑŶŝŬ ŶĂĚĂũĞ ǁŝĂĚŽŵŽƑđ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ

WůĞĂƐĞ ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞ ;ĂƚĞƌŝĂ ũĞƐƚ ƌŽǌųĂĚŽǁĂŶĂ ƉƌŽƐŝŵǇ Ž ĐǌĂƐŽǁĞ ƉŽŶŽǁŶĞ

ųĂĚŽǁĂŶŝĞͿ

 'ĚǇ ŶŝĞ ƵǏǇǁĂƐǌ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ǁǇųČĐǌĂũ ǌĂƐŝůĂŶŝĞ ƉƌǌǇĐŝƐŬŝĞŵ ŽĨĨ

^ƉŽƐſď ǌĂƐŝůĂŶŝĂ

ϭ BĂĚŽǁĂƌŬĂ ŶŝĞ ũĞƐƚ ǁųČĐǌŽŶĂ ǁ ĂŬĐĞƐŽƌŝĂ WƌŽƐŝŵǇ ƵǏǇǁĂđ ƵŶŝǁĞƌƐĂůŶĞũ ųĂĚŽǁĂƌŬŝ ϱsϭ ĚŽ

ųĂĚŽǁĂŶŝĂ ƚĞŐŽ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ EŝĞ ƉŽŶŽƐŝŵǇ ŽĚƉŽǁŝĞĚǌŝĂůŶŽƑĐŝ ǌĂ ũĂŬŝĞŬŽůǁŝĞŬ ƐǌŬŽĚǇ

ƐƉŽǁŽĚŽǁĂŶĞ ŶĂ ƵƌǌČĚǌĞŶŝƵ ƉƌǌĞǌ ƵǏǇǁĂŶŝĞ ŝŶŶĞũ ųĂĚŽǁĂƌŬŝ

Ϯ tǇųČĐǌ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĞ ƉŽĚųČĐǌ ĚŽƐƚĂƌĐǌŽŶǇ ŬĂďĞů ĚŽ ųĂĚŽǁĂŶŝĂ ĚŽ ǁƚǇĐǌŬŝ ųĂĚŽǁĂŶŝĂ

ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ƉŽĚųČĐǌ ĚƌƵŐŝ ŬŽŶŝĞĐ ĚŽ W ůƵď ŝŶŶĞũ ųĂĚŽǁĂƌŬŝ ǌ ǁǇũƑĐŝĞŵ ϱs

ϯ ǌĂƐ ųĂĚŽǁĂŶŝĂ ǁǇŶŽƐŝ ϰͲϲ ŐŽĚǌŝŶ KƑǁŝĞƚůĞŶŝĞ > ƑǁŝĞĐČ Ɛŝħ ŶĂ ĐǌĞƌǁŽŶŽ ƉŽĚĐǌĂƐ

ųĂĚŽǁĂŶŝĂ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ŝ ǌŐĂƐŶČ ŐĚǇ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĞ ũĞƐƚ ŬŽŵƉůĞƚŶŝĞ ųĂĚŽǁĂŶĞ

;'ĚǇ ŽĚƚǁĂƌǌĂƐǌ ŵƵǌǇŬħ ƉŽĚĐǌĂƐ ųĂĚŽǁĂŶŝĂ ƵƐƚĂǁ ƑƌĞĚŶŝČ ŐųŽƑŶŽƑđ ƉŽŶŝĞǁĂǏ ŶŝĞŬƚſƌĞ

ƉŝŽƐĞŶŬŝ ŵĂũČ ŵŽĐŶǇ ďĂƐ Ă ųĂĚŽǁĂƌŬĂ ŶŝĞ ŵŽǏĞ ǁǇƚƌǌǇŵĂđ ĐŚǁŝůŽǁŽ ƉŽĚǁǇǏƐǌŽŶĞŐŽ

ŶĂƉŝħĐŝĂ ƉƌǌǇ ŵĂŬƐǇŵĂůŶĞũ ŐųŽƑŶŽƑĐŝͿ

ϰ Ǉ ƉƌǌĞĚųƵǏǇđ ĐǇŬů ǏǇĐŝĂ ďĂƚĞƌŝŝ ŶŝĞ ųĂĚƵũ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ƉŽǁǇǏĞũ ϴ ŐŽĚǌŝŶ

ZĞĐǇŬůŝŶŐ ƵǏǇǁĂŶǇĐŚ ĞůĞŬƚƌǇĐǌŶǇĐŚ ŝ ĞůĞŬƚƌŽŶŝĐǌŶǇĐŚ ƵƌǌČĚǌĞŷ

dŽ ŽǌŶĂŬŽǁĂŶŝĞ ŶĂ ƉƌŽĚƵŬĐŝĞ ůƵď ŶĂ ŽƉĂŬŽǁĂŶŝƵ ŽǌŶĂĐǌĂ ǏĞ ĚĂŶǇ ƉƌŽĚƵŬƚ ŶŝĞ ũĞƐƚ

ǌǁǇŬųǇŵ ŽĚƉĂĚĞŵ ĚŽŵŽǁǇŵ EŝĞ ǁǇƌǌƵĐĂũ ƵƌǌČĚǌĞŶŝĂ ĚŽ ŽĚƉĂĚſǁ ĚŽŵŽǁǇĐŚ ŶĂ

ŬŽŶŝĞĐ ŽŬƌĞƐƵ ƵǏǇƚŬŽǁĂŶŝĂ ůĞĐǌ ŽĚĚĂũ ĚŽ ĂƵƚŽƌǇǌŽǁĂŶĞŐŽ ĐĞŶƚƌƵŵ ƌĞĐǇŬůŝŶŐƵ t

ƚĞŶ ƐƉŽƐſď ŵŽǏĞƐǌ ĐŚƌŽŶŝđ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬŽ ŝ ŵŽǏĞƐǌ ǌĂƉŽďŝĞŐĂđ ĞǁĞŶƚƵĂůŶǇŵ

ŶĞŐĂƚǇǁŶǇŵ ƐŬƵƚŬŽŵ ŶĂ ƑƌŽĚŽǁŝƐŬƵ ŝ ǌĚƌŽǁŝƵ ůƵĚǌŬŝŵ

Ǉ ǌŶĂůĞǍđ ĂĚƌĞƐ ŶĂũďůŝǏƐǌĞŐŽ ĐĞŶƚƌƵŵ ƌĞĐǇŬůŝŶŐƵ

Ͳ ^ŬŽŶƚĂŬƚƵũ Ɛŝħ ǌ ůŽŬĂůŶǇŵŝ ǁųĂĚǌĂŵŝ

Ͳ tĞũĚǍ ŶĂ ƐƚƌŽŶħ ŝŶƚĞƌŶĞƚŽǁČ ǁǁǁŵŽƐŐŽǀƉů 

Ͳ ČĚĂũ ĚŽĚĂƚŬŽǁǇĐŚ ŝŶĨŽƌŵĂĐũŝ ǁ ƐŬůĞƉŝĞ ǁ ŬƚſƌǇŵ ŬƵƉŝųĞƑ ƉƌŽĚƵŬƚ

WƎĞŶŽƐŶǉ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ Ɛ d

d^ͲϱϬ h/sd>^< W\1Zh<

WƌŽ ƐƉƌĄǀŶŽƵ ĨƵŶŬĐŝ ƉƎĞĚ ƉŽƵǎŝƚşŵ Ɛŝ ƉƌŽƐşŵ ƉĞēůŝǀĢ ƉƎĞēƚĢƚĞ ƚĞŶƚŽ ŶĄǀŽĚ ŽďƐůƵǌĞ :ĂŬǉŬŽůŝǀ

ŽďƐĂŚ ŶĄƐůĞĚŶĢ ƌĞǀŝĚŽǀĂŶĠ ƉƎşƌƵēŬǇ ŶĞďƵĚĞ ǌŶŽǀƵ ƉƌŽŚůĄƓĞŶ Ă ŶĞŽĚƉŽǀşĚĄŵĞ ǌĂ ŶĄƐůĞĚŬǇ

ǌƉƽƐŽďĞŶĠ ĐŚǇďĂŵŝ ŶĞďŽ ŽƉŽŵĞŶƵƚşŵ ƚĠƚŽ ƉƎşƌƵēŬǇ

,Z<dZ/^d/<z

ϭ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉƎĞŶŽƐŶǉ ǀŽĚĢŽĚŽůŶǉ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ ϮϬ,

Ϯ /Wyϱ ǀŽĚĢŽĚŽůŶǉ ũĞ ŽĚŽůŶǉ ƉƌŽƚŝ ƌŽǌƐƚƎşŬŶƵƚş Ă ƉƎŝ ĚĞƓƚŝ ŝĚĞĄůŶş ƉƌŽ ƉůĄǎ ďĂǌĠŶǇ ũĂĐŚƚǇ Ă

ĚĂůƓş ŽƵƚĚŽŽƌŽǀĠ ĂŬƚŝǀŝƚǇ

ϯ KƉƚŝŵĂůŝǌŽǀĂŶĠ ŚůĂƐŽǀĠ ŽǀůĄĚĄŶş ƉŽŵŽĐŝ ĂƉůŝŬĂĐĞ 'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ Ă ^ŝƌŝ

ϰ sǇŚƌĂǌĞŶĠ ƚůĂēşƚŬŽ ƉƌŽ ĨƵŶŬĐŝ dt^  ďĞǌĚƌĄƚŽǀĠ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉƌŽ ĚƵĄůŶş ƐƚĞƌĞŽ

ǌǀƵŬŽǀǉ ĞĨĞŬƚ 

ϱ ůƵĞƚŽŽƚŚ ϮW ƵŵŽǎŸƵũĞ ďĞǌĚƌĄƚŽǀǉ ƉƎĞŶŽƐ ŚƵĚďǇ ǌ ůŝďŽǀŽůŶĠŚŽ ǌĂƎşǌĞŶş Ɛ ĨƵŶŬĐş

ůƵĞƚŽŽƚŚ  ũĂŬŽ ŶĂƉƎşŬůĂĚ ŵŽďŝůŶş ƚĞůĞĨŽŶ ŶŽƚĞďŽŽŬ ŝWŚŽŶĞ ŶĞďŽ ŝWĂĚ

ϲ WƌŽǀŽǌŶş ƌŽǌƐĂŚ ůƵĞƚŽŽƚŚ Ă ŚůĂƐŽǀĠ ŽǀůĄĚĄŶş Ăǎ ϭϬ ŵĞƚƌƽ

ϳ ^ ƉŽĚƉŽƌŽƵ h^ ĨůĂƐŚ ĚŝƐŬ Ă DŝĐƌŽ ^ ŬĂƌƚǇ 

ϴ ^ &D ƌĄĚŝĞŵ

ϵ &ƵŶŬĐĞ ůŝŶŬŽǀĠŚŽ ƉƎŝƉŽũĞŶş ůŝŶĞͲŝŶ ǀŚŽĚŶĄ ƉƌŽ W D/ ds Ă ĚĂůƓş ĂƵĚŝŽ ǌĂƎşǌĞŶş

ϭϬ EĂďşũŝƚĞůŶĄ ůŝƚŚŝŽǀĄ Ă ŝŽŶƚŽǀĄ ďĂƚĞƌŝĞ  ϯϬϬϬŵŚ

ϭϭ ^ ƌƵŬŽũĞƚş ƉƌŽ ƐŶĂĚŶĠ ƉƎĞŶĄƓĞŶş

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ sǇƉşŶĂē ŶĂƉĄũĞŶş ƉƎĞƉŶĢƚĞ ĚŽ ƉŽůŽŚǇ KE  důĂēşƚŬŽ ŶĂƉĄũĞŶş ƐĞ ƌŽǌƐǀşƚş ŵŽĚƎĞ ďƵĚĞ ƌǇĐŚůĞ

ďůşŬĂƚ ƉĂŬ ƉƎşƐƚƌŽũ ƉƎĞũĚĞ ĚŽ ƌĞǎŝŵƵ ůƵĞƚŽŽƚŚ Ă ŽǌǀĞ ƐĞ ŶĄƐůĞĚƵũşĐş ǌƉƌĄǀĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ

ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ;ĂƎşǌĞŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ ũĞ ƉƎŝƉƌĂǀĞŶŽ Ŭ ƉĄƌŽǀĄŶş Ϳ

Ϯ ŬƚŝǀƵũƚĞ ĨƵŶŬĐŝ ŵŽďŝůŶşŚŽ ƚĞůĞĨŽŶƵ Ă ǀǇŚůĞĚĞũƚĞ ǌĂƎşǌĞŶş ƉŽĚ ŶĄǌǀĞŵ </ůƵĞƚŽŽƚŚ

d^ͲϱϬ Ă ƉƌŽƉŽũƚĞ ũĞũ důĂēşƚŬŽ ^ƚĂƌƚ ŶĞďƵĚĞ Ƶǎ ďůşŬĂƚ Ă ƉŽ ƷƐƉĢƓŶĠŵ ƉƌŽƉŽũĞŶş ŽǌǀĞ ƐĞ

ŶĄƐůĞĚƵũşĐş ǌƉƌĄǀĂ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ ;ĂƎşǌĞŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ ďǇůŽ

ƷƐƉĢƓŶĢ ƉƎŝƉŽũĞŶŽ Ϳ

ϯ ^ƉƵƐƛƚĞ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŚƵĚďǇ ǌĞ ƐǀĠŚŽ ŵŽďŝůŶşŚŽ ƚĞůĞĨŽŶƵ Ă ŵƽǎĞƚĞ ƉŽƐůŽƵĐŚĂƚ

ϰ WŽŵŽĐş ƚůĂēşƚĞŬ &ŽƌǁĂƌĚ ŶĞďŽ ĂĐŬǁĂƌĚ ŶĂ ǌĂƎşǌĞŶş ŶĞďŽ ŵŽďŝůŶşŵ ƚĞůĞĨŽŶƵ ǌǀŽůƚĞ

ƉŽǎĂĚŽǀĂŶĠ ƐŬůĂĚďǇ

ϱ ^ƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚŬĂ WůĂǇWĂƵƐĞ ŶĂ ǌĂƎşǌĞŶş ŶĞďŽ ŵŽďŝůŶşŵ ƚĞůĞĨŽŶƵ  ƐƉƵƐƚşƚĞ ŶĞďŽ

ƉŽǌĂƐƚĂǀşƚĞ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŚƵĚďǇ

ϲ ůŽƵŚǉŵ ƐƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚĞŬ sƉƎĞĚ ŶĞďŽ sǌĂĚ ŵƽǎĞƚĞ ǌǀǉƓŝƚ ŶĞďŽ ƐŶşǎŝƚ ŚůĂƐŝƚŽƐƚ ŶĞďŽ

ŵƽǎĞƚĞ ŶĂƐƚĂǀŝƚ ŚůĂƐŝƚŽƐƚ ŵŽďŝůŶşŚŽ ƚĞůĞĨŽŶƵ

ϳ ůŽƵŚǉŵ ƐƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚŬĂ WůĂǇWĂƵƐĞ ƉƌŽ ĂŬƚŝǀĂĐŝ ŚůĂƐŽǀĠŚŽ ŽǀůĄĚĄŶş ^/Z/  'KK'>

^^/^dEd

ZĞĚĂƌĞĂ ŵƵǌŝĐŝŝ ĚĞ ƉĞ ƐƚŝĐŬƵů h^ Θ ĐĂƌĚƵů DŝĐƌŽ ^

 WƎĞƉŶĢƚĞ ŚůĂǀŶş ǀǇƉşŶĂē ĚŽ ƉŽůŽŚǇ ǌĂƉŶƵƚŽ

 sůŽǎƚĞ ŬĂƌƚƵ DŝĐƌŽ ^ ŶĞďŽ ƉƎŝƉŽũƚĞ ƉĂŵĢƛŽǀĠ ǌĂƎşǌĞŶş h^ Ă ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ ǀǇĚĄ ǌƉƌĄǀƵ

DƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞ ;ZĞǎŝŵ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŚƵĚďǇͿ Ă ƵůŽǎĞŶĄ ŚƵĚďĂ ƐĞ ďƵĚĞ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐŬǇ

ƉƎĞŚƌĄǀĂƚ

 s ƌĞǎŝŵƵ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŬƌĄƚĐĞ ƐƚŝƐŬŶĢƚĞ ƚůĂēşƚŬŽ &ŽƌǁĂƌĚ ;ǀƉƎĞĚͿ ŶĞďŽ ĂĐŬǁĂƌĚ ;ǀǌĂĚͿ Ă

ǀǇďĞƌƚĞ ƉŽǎĂĚŽǀĂŶĠ ƐŬůĂĚďǇ ŶĞďŽ ŵƽǎĞƚĞ ƐŶşǎŝƚ ēŝ ǌǀǉƓŝƚ ŚůĂƐŝƚŽƐƚ ĚůŽƵŚǉŵ ƐƚŝƐŬŶƵƚşŵ

ƚůĂēşƚĞŬ

 ^ƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚŬĂ WůĂǇWĂƵƐĞ ƐƉƵƐƚşƚĞ ŶĞďŽ ƉŽǌĂƐƚĂǀşƚĞ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş

WŽǌŶĄŵŬĂ s ƌĞǎŝŵƵ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ ǀůŽǎƚĞ ŬĂƌƚƵ DŝĐƌŽ ^ ŶĞďŽ h^ Ă ůƵĞƚŽŽƚŚ ƐĞ

ŽĚƉŽũş Ă ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ďƵĚĞ ƉƌŽǀĞĚĞŶŽ ŶĂ h^ ĨůĂƐŚ ĚŝƐŬ ŶĞďŽ ŶĂ ŬĂƌƚĢ DŝĐƌŽ ^ ^ƚŝƐŬŶƵƚşŵ

ƚůĂēşƚŬĂ DK ƉƎĞƉŶĞƚĞ ǌƉĢƚ ĚŽ ƌĞǎŝŵƵ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ

&D ƌĄĚŝŽ 

 s ƌĞǎŝŵƵ ƌĄĚŝĂ ƐůŽƵǎş ƉƎŝůŽǎĞŶǉ ĂƵĚŝŽ ŬĂďĞů ũĂŬŽ ĂŶƚĠŶĂ ďǇƐƚĞ ĚŽĐşůŝůŝ ŶĞũůĞƉƓşŚŽ

ƐŝŐŶĄůƵ &D ǌĂƉŽũƚĞ ƉƎĞĚ ǌĂƉŶƵƚşŵ ƌĄĚŝĂ ĂƵĚŝŽ ŬĂďĞů

 WƎĞƉŶĢƚĞ ŚůĂǀŶş ǀǇƉşŶĂē ĚŽ ƉŽůŽŚǇ ǌĂƉŶƵƚŽ ƉƎĞƉŶĢƚĞ ƚůĂēşƚŬŽ DK Ă ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ

ǀǇĚĄ ǌƉƌĄǀƵ dŚĞ ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;ZĞǎŝŵ ƌĄĚŝĂͿ ƉƎŝ ƉƎĞĐŚŽĚƵ ĚŽ ƌĞǎŝŵƵ &D

 s ƌĞǎŝŵƵ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŬƌĄƚĐĞ ƐƚŝƐŬŶĢƚĞ ƚůĂēşƚŬŽ WůĂǇWĂƵƐĞ ēşŵǎ ƐƉƵƐƚşƚĞ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐŬĠ

ǀǇŚůĞĚĄŶş Ă ƵůŽǎĞŶş ŬĂŶĄůƽ &D

 WŽŵŽĐş ƚůĂēşƚĞŬ &ŽƌǁĂƌĚ ;ǀƉƎĞĚͿ ŶĞďŽ ĂĐŬǁĂƌĚ ;ǀǌĂĚͿ ŵƽǎĞƚĞ ƉƎĞƉşŶĂƚ ŵĞǌŝ

ƵůŽǎĞŶǉŵŝ ŬĂŶĄůǇ &D

&ƵŶŬĐĞ dt^

ϭ ^ƉƵƐƛƚĞ ĚǀĂ ŝĚĞŶƚŝĐŬĠ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌǇ ŬƚĞƌĠ ĐŚĐĞƚĞ ƉƎŝƉŽũŝƚ  DĢũƚĞ ŶĂ ƉĂŵĢƚŝ ǎĞ ŵƵƐş ŵşƚ

ƐƚĞũŶǉ ŶĄǌĞǀ d Ă ŵƵƐş ďǉƚ ŽďĂ ǀ ƌĞǎŝŵƵ d ^ƚĂēş ŶĂƐƚĂǀŝƚ ũĞĚŶƵ ǌĞ ĚǀŽƵ ũĞĚŶŽƚĞŬ

Ϯ ^ƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚŬĂ dt^ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ ǀǇĚĄ ǌǀƵŬ ƚǇƉƵ Ěŝ ƉƌŽ ƐƉƵƓƚĢŶş ƐƉŽũĞŶş Ă ϯŬƌĄƚ ƐĞ

ŽǌǀĞ ƐƚĞũŶǉ ǌǀƵŬ Ěŝ Ă ƚůĂēşƚŬŽ dt^ ƐĞ ƌŽǌƐǀşƚş ƉŽ ƷƐƉĢƓŶĠŵ ƉƎŝƉŽũĞŶş

ϯ sǇƚǀŽƎƚĞ ƐƉŽũĞŶş ůƵĞƚŽŽƚŚ Ɛ ŵŽďŝůŶşŵ ƚĞůĞĨŽŶĞŵ ƉƌŽ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŚƵĚďǇ ǌ ŽďŽƵ

ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌƽ ĂďǇƐƚĞ ǀǇƚǀŽƎŝůŝ ƐŝůŶĢũƓş ǌǀƵŬŽǀǉ ĞĨĞŬƚ

ϰ WŽŬƵĚ ĐŚĐĞƚĞ ŽƉƵƐƚŝƚ ƌĞǎŝŵ dt^ ƐƚŝƐŬŶĢƚĞ ǌŶŽǀƵ ƚůĂēşƚŬŽ dt^ ;ũĞĚŶŽƚŬĂ ŶĂ ŬƚĞƌĠ ũƐƚĞ

ƉƌŽǀĞĚůŝ ŶĂƐƚĂǀĞŶş ŶĂ ǌĂēĄƚŬƵͿ ĂďǇƐƚĞ ŽƉƵƐƚŝůŝ ĨƵŶŬĐŝ dt^

hyͲ/E

WƌŽ ũŝŶĄ ŬŽŵƉĂƚŝďŝůŶş ŚƵĚĞďŶş ǌĂƎşǌĞŶş ŶĞďŽ ƉƎĞŚƌĄǀĂēĞ DWϯDWϰ ƉŽƵǎŝũƚĞ ƉƎŝůŽǎĞŶǉ ĂƵĚŝŽ

ŬĂďĞů  ƉŽŵŽĐş ŶĢŚŽǎ ƉƌŽƉŽũşƚĞ ůŝŶŬŽǀǉ ǀǉƐƚƵƉ ǌĂƎşǌĞŶş >ŝŶĞ KƵƚ Ɛ ŬŽŶĞŬƚŽƌĞŵ ƉƌŽ ǀƐƚƵƉ

ĞǆƚĞƌŶşŚŽ ǌĂƎşǌĞŶş hy /E ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌƵ WŽƚĠ ƉŽŵŽĐş ƚůĂēşƚŬĂ DK ƉƎĞƉŶĢƚĞ ĚŽ ƌĞǎŝŵƵ

Ƶǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞ ;ZĞǎŝŵ ǀƐƚƵƉƵ ƵǆͿ Ă ŵƽǎĞƚĞ ƉŽƐůŽƵĐŚĂƚ

WŽŬƵĚ ƉŽƵǎşǀĄƚĞ ĞǆƚĞƌŶş ǌĂƎşǌĞŶş ďƵĚŽƵ ǀƓĞĐŚŶǇ ĨƵŶŬĐĞ ŽǀůĄĚĄŶǇ ƚşŵƚŽ ĞǆƚĞƌŶşŵ ǌĂƎşǌĞŶşŵ 

WŽǌŶĄŵŬǇ

 <ĚǇǎ ƉƎŝƉŽũşƚĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ Ŭ ŝWŚŽŶĞ ǌŽďƌĂǌş ƐĞŝŬŽŶĂ ďĂƚĞƌŝĞ ŬƚĞƌĄ ďƵĚĞ ŝŶĚŝŬŽǀĂƚ

ƷƌŽǀĞŸ ďĂƚĞƌŝĞ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌƵ ŶĂ ǀĂƓĞŵ ŝWŚŽŶĞ

 ^ƚŝƐŬŶĢƚĞ ƚůĂēşƚŬŽ DK ƉƌŽ ƉƎĞƉşŶĄŶş ŵĞǌŝ ƌƽǌŶǉŵŝ ƌĞǎŝŵǇ ƉŽƎĂĚş ũĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ h^

ĨůĂƐŚ ĚŝƐŬ DŝĐƌŽ ^ ŬĂƌƚĂ &D ƌĄĚŝŽ Ă hyͲ/E

 :ĞͲůŝ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ ůƵĞƚŽŽƚŚ ƉƎŝƉŽũĞŶ Ŭ ŵŽďŝůŶşŵƵ ǌĂƎşǌĞŶş ŵƽǎĞ ƵǎŝǀĂƚĞů ĚůŽƵǌĞ

ƐƚŝƐŬŶŽƵƚ ƚůĂēşƚŬŽ dt^ ƉƌŽ ŽĚƉŽũĞŶş ƉƎĞĚĐŚŽǌşŚŽ ǌĂƎşǌĞŶş ƉĂŬ ƐĞ ŵƽǎĞƚĞ ƉƎŝƉŽũŝƚ ƉƎĞƐ

ůƵĞƚŽŽƚŚ Ŭ ũŝŶĠŵƵ ŵŽďŝůŶşŵƵ ǌĂƎşǌĞŶş

 WƎĞĚŶĂƐƚĂǀĞŶĄ ŚůĂƐŝƚŽƐƚ ũĞ ϱϬй ŵĂǆŝŵĄůŶş ŚůĂƐŝƚŽƐƚŝ

 ůŽƵŚǉŵ ƐƚŝƐŬŶƵƚşŵ ƚůĂēşƚŬĂ DŽĚĞ ǌĂƉŶĞƚĞ  ǀǇƉŶĞƚĞ Z'

 <ĚǇǎ ũĞ ďĂƚĞƌŝĞ ƚĠŵĢƎ ǀǇďŝƚĄ ƌĞƉƌŽĚƵŬƚŽƌ ǀǇĚĄ ǌƉƌĄǀƵ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ WůĞĂƐĞ

ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞ ;ĂƚĞƌŝĞ ũĞ ǀǇďŝƚĄ ĚŽďŝũƚĞ ũŝ ǀēĂƐ Ϳ

 WŽŬƵĚ ƐƉŽƚƎĞďŝē ŶĞƉŽƵǎşǀĄƚĞ ǀǇƉŶĢƚĞ ũĞũ ƉŽŵŽĐş ƚůĂēşƚŬĂ ŽĨĨ

EĂďşũĞŶş ďĂƚĞƌŝĞ

ϭ EĂďşũĞēŬĂ ŶĞŶş ƐŽƵēĄƐƚş ƉƎşƐůƵƓĞŶƐƚǀş < ŶĂďşũĞŶş ƚŽŚŽƚŽ ǌĂƎşǌĞŶş ƉŽƵǎşǀĞũƚĞ ƵŶŝǀĞƌǌĄůŶş

ŶĂďşũĞēŬƵ ϱs  ϭ Ă ŵǇ ŶĞďƵĚĞŵĞ ŽĚƉŽǀşĚĂƚ ǌĂ ǎĄĚŶĠ ƉŽƓŬŽǌĞŶş ǌĂƎşǌĞŶş ǀ ĚƽƐůĞĚŬƵ ƉŽƵǎşǀĄŶş

ũŝŶĠ ŶĂďşũĞēŬǇ

Ϯ sǇƉŶĢƚĞ ƉƎşƐƚƌŽũ ǌĂƉŽũƚĞ ƉƎŝůŽǎĞŶǉ ŶĂďşũĞĐş ŬĂďĞů ĚŽ ŶĂďşũĞĐş ǌĚşƎŬǇ ƉƎşƐƚƌŽũĞ Ă ĚƌƵŚǉ ŬŽŶĞĐ

ĚŽ ƉŽēşƚĂēĞ ŶĞďŽ ũŝŶĠ ŶĂďşũĞēŬǇ Ɛ ǀǉƐƚƵƉĞŵ ϱ s

ϯ ŽďĂ ŶĂďşũĞŶş ďǇ ŵĢůĂ ďǉƚ ϰ Ăǎ ϲ ŚŽĚŝŶ ĢŚĞŵ ŶĂďşũĞŶş Ɛǀşƚş ŬŽŶƚƌŽůŬĂ ŶĂďşũĞŶş ēĞƌǀĞŶŽƵ

ďĂƌǀŽƵ Ă ƉŽ ŶĂďŝƚş ďĂƚĞƌŝĞ ǌŚĂƐŶĞ

;WƎŝ ƉƎĞŚƌĄǀĄŶş ŚƵĚďǇ ďĢŚĞŵ ŶĂďşũĞŶş ŶĂƐƚĂǀƚĞ ŚůĂƐŝƚŽƐƚ ĚŽƉƌŽƐƚƎĞĚ ƉƌŽƚŽǎĞ ŶĢŬƚĞƌĠ ƉşƐŶĢ

ŵĂũş ƐŝůŶĠ ďĂƐǇ Ă ŶĂďşũĞēŬĂ ŶĞŵƽǎĞ ǀǇĚƌǎĞƚ ĚŽēĂƐŶĢ ǀǇƐŽŬĠ ŶĂƉĢƚş ƉƎŝ ŵĂǆŝŵĄůŶş ŚůĂƐŝƚŽƐƚŝ

ϰ  ĚƽǀŽĚƵ ƉƌŽĚůŽƵǎĞŶş ǎŝǀŽƚŶŽƐƚŝ ďĂƚĞƌŝĞ ŶĞŶĂďşũĞũƚĞ ĚĠůĞ ŶĞǎ ϴ ŚŽĚŝŶ

ZĞĐǇĐůĂĐĞ ƉŽƵǎŝƚǉĐŚ ĞůĞŬƚƌŝĐŬǉĐŚ Ă ĞůĞŬƚƌŽŶŝĐŬǉĐŚ ǀǉƌŽďŬƽ

dĞŶƚŽ ƐǇŵďŽů ƵŵşƐƚĢŶǉ ŶĂ ǀǉƌŽďŬƵ ŶĞďŽ ũĞŚŽ ďĂůĞŶş ƵƉŽǌŽƌŸƵũĞ ǎĞ ďǇ Ɛ ǀǉƌŽďŬĞŵ

ƉŽ ƵŬŽŶēĞŶş ũĞŚŽ ǎŝǀŽƚŶŽƐƚŝ ŶĞŵĢůŽ ďǉƚ ŶĂŬůĄĚĄŶŽ ũĂŬŽ Ɛ ďĢǎŶǉŵ ŽĚƉĂĚĞŵ ǌ

ĚŽŵĄĐŶŽƐƚŝ :Ğ ŶƵƚŶĠ ŚŽ ŽĚǀĠǌƚ ĚŽ ƐďĢƌŶĠŚŽ ŵşƐƚĂ ƉƌŽ ƌĞĐǇŬůĂĐŝ ĞůĞŬƚƌŝĐŬĠŚŽ Ă

ĞůĞŬƚƌŽŶŝĐŬĠŚŽ ǌĂƎşǌĞŶş ĂũŝƓƚĢŶşŵ ƐƉƌĄǀŶĠ ůŝŬǀŝĚĂĐĞ ƚŽŚŽƚŽ ǀǉƌŽďŬƵ ƉŽŵƽǎĞƚĞ

ǌĂďƌĄŶŝƚ ƉƎşƉĂĚŶǉŵ ŶĞŐĂƚŝǀŶşŵ ĚŽƉĂĚƽŵ ŶĂ ǎŝǀŽƚŶş ƉƌŽƐƚƎĞĚş Ă ůŝĚƐŬĠ ǌĚƌĂǀş

WŽĚƌŽďŶĢũƓş ŝŶĨŽƌŵĂĐĞ Ž ƌĞĐǇŬůĂĐŝ ƚŽŚŽƚŽ ǀǉƌŽďŬƵ ǌũŝƐƚşƚĞ 

Ͳ Ƶ ƉƎşƐůƵƓŶĠŚŽ ŵşƐƚŶşŚŽ ŽďĞĐŶşŚŽ ƷƎĂĚƵ

Ͳ ƉƎĞũĚĢƚĞ ŶĂ ǁĞďŽǀŽƵ ƐƚƌĄŶŬƵ  ŚƚƚƉǁǁǁĂƐĞŬŽůĐǌĂƐĞŬŽů 

Ͳ ǀ ŽďĐŚŽĚĢ ŬĚĞ ũƐƚĞ ǀǉƌŽďĞŬ ǌĂŬŽƵƉŝůŝ 

3UHQRVQê UHSURGXNWRU V %7

d^ͲϱϬ 35Ë58ý.$ 328äË9$7(ď$

3UH VSUiYQX IXQNFLX VL SUHG SRXåLWtP SR]RUQH VL SUHþtWDMWH W~WR SUtUXþNX $NêNRĐYHN REVDK

UHYLGRYDQHM SUtUXþN\ QHEXGH ]QRYX GHNODURYDQê D QHEXGHPH ]RGSRYHGQt ]D åLDGQH QiVOHGN\

VS{VREHQp FK\EDPL DOHER RSRPHQXWLDPL Y WHMWR SUtUXþNH

9/$671267,

 3UHQRVQê UHSURGXNWRU &+ V %OXHWRRWK YRGRWHVQê

 ,3; YRGRWHVQRVĢ VWULHNDQLH Giåć LGHiOQ\ SUH SOiå ED]pQ\ MDFKW\ D LQp RXWGRRURYp

DNWLYLW\

 2SWLPDOL]RYDQp RYOiGDQLH KODVRP SRPRFRX DSOLNiFLH *RRJOH $VVLVWDQW D 6LUL

 9\KUDGHQp WODþLGOR SUH 7:6 EH]GU{WRYp SUHKUiYDQLH %OXHWRRWK SUH GYRMLWê HIHNW VWHUHR

]YXNX

 6 %OXHWRRWK $'3 EH]GU{WRYp VWUHDPRYDQLH SLHVQt ] DNpKRNRĐYHN ]DULDGHQLD V %OXHWRRWK

DNR MH PRELOQê WHOHIyQ QRWHERRN L3KRQH DOHER L3DG

 3UHYiG]NRYê UR]VDK %OXHWRRWK D PHWURYp RYOiGDQLH KODVRP

 3RGSRUXMH 86% NĐ~þ D 0LFUR 6' NDUWX

 6 )0 UiGLRP

 6 IXQNFLRX /LQHLQ NWRUi MH YKRGQi SUH 3& 0,' 79 D LQp DXGLR ]DULDGHQLD

 1DEtMDWHĐQi OtWLXPLyQRYi EDWpULD P$K

 ďDKNR SUHQiãDWHOQê

Ä%OXHWRRWK 'HYLFH 5HDG\ WR 3DLU³ =DULDGHQLH %OXHWRRWK MH SULSUDYHQp QD SULSRMHQLH

 $NWLYXMWH IXQNFLX QD VYRMRP PRELOQRP WHOHIyQH D Y\KĐDGDMWH Qi]RY Ä ³%OXHWRRWK </ d^ͲϱϬ

SRWRP VD SULSRMWH 7ODþLGOR ãWDUW SUHVWDQH EOLNDĢ D SR SULSRMHQt VD R]YH QDVOHGXM~FD VSUiYD

Ä%OXHWRRWK 'HYLFH &RQQHFWHG 6XFFHVVIXO³=DULDGHQLH %OXHWRRWK MH SULSUDYHQp QD SULSRMHQLH

 3UHKUiYDMWH KXGEX ] PRELOQpKR WHOHIyQX D SRþ~YDMWH MX

 6WODþHQtP WODþLGLHO GRSUHGX DOHER GR]DGX )RUZDUG DOHER %DFNZDUG QD ]DULDGHQt DOHER QD

PRELOQêFK WHOHIyQRFK Y\EHUWH SRåDGRYDQp VNODGE\

 6WODþWH WODþLGOR 3OD\3DXVH 3UHKUDĢ  3R]DVWDYLĢ QD ]DULDGHQt DOHER QD PRELOQêFK WHOHIyQRFK QD

SUHKUiYDQLH  SR]DVWDYHQLH KXGE\

 'OKêP VWODþHQtP WODþLGOD 'RSUHGX DOHER 'R]DGX QDVWDYWH Y\ããLX DOHER QLåãLX KODVLWRVĢ $OHER

XSUDYWH KODVLWRVĢ PRELOQpKR WHOHIyQX

 'OKêP VWODþHQtP WODþLGOD 3OD\3DXVH DNWLYXMWH KODVRYp RYOiGDQLH 6,5,  *22*/(

$66,67$17

3UHKUiYDQLH KXGE\ ] 86% NĐ~þD D 0LFUR 6' NDUW\

 =DSQLWH WODþLGOR QDSiMDQLD

 9ORåWH NDUWX 0LFUR 6' DOHER 86% NĐ~þ GR SUtVOXãQpKR VORWX D UHSURGXNWRU Y\Gi VSUiYX

³0XVLF 3OD\ 0RGH´ ³5HåLP SUHKUiYDQLD KXGE\´ D KXGED VD SUHKUi DXWRPDWLFN\

 9 UHåLPH SUHKUiYDQLD NUiWNR VWODþWH WODþLGOR 'RSUHGX )RUZDUG DOHER 'R]DGX %DFNZDUG

QD YêEHU SRåDGRYDQêFK VNODGLHE D GOKêP VWODþHQtP QDVWDYWH KODVLWRVĢ Y\ããLX DOHER QLåãLX

 6WODþWH 3OD\3DXVH QD SUHKUiYDQLH DOHER SR]DVWDYHQLH

3R]QiPND 9 UHåLPH SUHKUiYDQLD %OXHWRRWK YORåWH NDUWX 0LFUR 6' DOHER 86% D %OXHWRRWK VD

RGSRMt D SUHKUi ] 86% NĐ~þD DOHER NDUW\ 0LFUR 6' 6WODþHQtP WODþLGOD 02'( SUHSQHWH VSlĢ GR

UHåLPX SUHKUiYDQLD %OXHWRRWK

5iGLR )0

 9 UHåLPH UiGLD MH PRåQp GRGDQê DXGLR NiEHO SRXåLĢ DNR DQWpQX 3UHG SRXåLWtP YORåWH

DXGLR NiEHO DE\ VWH ]tVNDOL QDMOHSãt VLJQiO )0

 6WODþWH WODþLGOR QDSiMDQLD VWODþWH WODþLGOR 02'( D UHSURGXNWRU VD SUHSQH GR UHåLPX

5DGLR 0RGH SUL YVWXSH GR UHåLPX )0

 9 UHåLPH SUHKUiYDQLD NUiWNR VWODþWH WODþLGOR 3UHKUDĢ  3R]DVWDYLĢ DE\ VWH

DXWRPDWLFN\ Y\KĐDGDOL SURJUDP\ )0 D DXWRPDWLFN\ LFK XORåLOL

 6WODþHQtP WODþLGOD 'RSUHGX )RUZDUG DOHER 'R]DGX %DFNZDUG ]PHQtWH XORåHQ~

VWDQLFX )0

)XQNFLD 7:6

 6SXVWLWH GYD LGHQWLFNp UHSURGXNWRU\ NWRUp FKFHWH SULSRMLĢ 8SR]RUĖXMHPH åH PXVLD PDĢ

URYQDNê Qi]RY %7 D RERMH PXVLD E\Ģ Y UHåLPH %7 6WDþt QDVWDYLĢ OHQ MHGQX ] WêFKWR GYRFK

MHGQRWLHN

 6WODþWH WODþLGOR 7:6 D UHSURGXNWRU EXGH Y\GiYDĢ ]YXN W\SX GL DE\ VD VSXVWLOR VSRMHQLH

D EXGH Y\GiYDĢ URYQDNê ]YXN GL  NUiW D WODþLGOR 7:6 VD UR]VYLHWL SR ~VSHãQRP SULSRMHQt

 9\WYRUWH VSRMHQLH %OXHWRRWK V PRELOQêP WHOHIyQRP QD SUHKUiYDQLH KXGE\ ] RERFK

UHSURGXNWRURY DE\ VWH Y\WYRULOL VLOQHMãt ]YXNRYê HIHNW

 $N FKFHWH RSXVWLĢ UHåLP 7:6 ]QRYD VWODþWH WODþLGOR ³7:6´ MHGQRWND NWRU~ VWH VSXVWLOL DNR

SUYp DE\ VWH RSXVWLOL IXQNFLX 7:6

$8;,1

9 SUtSDGH LQêFK NRPSDWLELOQêFK ]DULDGHQt DOHER SUHKUiYDþRY 0303 SURVLPH SRXåtYDMWH

GRGDQê ]YXNRYê NiEHO QD SULSRMHQLH ]DULDGHQLD N ]iVXYNH ³/LQH 2XW´ QD ]DULDGHQt DM NX

NRQHNWRUX ³$X[ ,Q´ QD WRPWR ]DULDGHQt 3RWRP VWODþWH WODþLGOR 02'( D UHSURGXNWRU ]REUD]t

VSUiYX $X[ ,QSXW 0RGH D P{åHWH VSXVWLĢ SUHKUiYDQLH

3UL SRXåLWt H[WHUQpKR ]DULDGHQLD MH PRåQp RYOiGDĢ YãHWN\ IXQNFLH ] H[WHUQpKR ]DULDGHQLD

8SR]RUQHQLH

 .Hć SULSRMtWH %OXHWRRWK N L3KRQX XYLGtWH LNRQX EDWpULH NWRUi EXGH LQGLNRYDĢ ~URYHĖ EDWpULH

UHSURGXNWRUD YR YDãRP L3KRQH

 6WODþWH WODþLGOR 02'( QD SUHStQDPLH PHG]L U{]Q\PL UHåLPDPL SRUDGLH MH %OXHWRRWK 86%

NĐ~þ 0LFUR 6' NDUWD )0 UiGLR D $8;,1

 .Hć MH UHSURGXNWRU %OXHWRRWK SULSRMHQê N PRELOQpPX ]DULDGHQLX XåtYDWHĐ P{åH GOKêP

VWODþHQtP WODþLGOD 7:6 RGSRMLĢ SUHGFKiG]DM~FH ]DULDGHQLH SRWRP VD P{åHWH SULSRMLĢ FH]

%OXHWRRWK N LQpPX PRELOQpPX ]DULDGHQLX

 3UHGQDVWDYHQi KODVLWRVĢ MH  PD[LPiOQHM KODVLWRVWL

 'OKêP VWODþHQtP WODþLGOD 0RGH ]DSQHWHY\SQHWH 5*%

 .Hć MH EDWpULD WDNPHU Y\ELWi UHSURGXNWRU Y\Gi VSUiYX ³%DWWHU\ ,V /RZ 3OHDVH 5HFKDUJH ,Q

7LPH´

 $N ]DULDGHQLH QHS RXåtYDWH Y\SQLWH KR

$NR QDELMDĢ

 1DEtMDþND QLH MH V~þDVĢRX SUtVOXãHQVWYD 1D QDEtMDQLH WRKWR ]DULDGHQLD SRXåtYDMWH

XQLYHU]iOQX QDEtMDþNX 9$ D P\ QHEXGHPH ]RGSRYHGQt ]D DNpNRĐYHN SRãNRGHQLH ]DULDGHQLD

SRXåLWtP LQHM QDEtMDþN\

 9\SQLWH ]DULDGHQLH YORåWH GRGDQê QDEtMDFt NiEHO GR ]iVXYN\ QDEtMDþN\ GUXKê NRQLHF

SULSRMWH N SRþtWDþX DOHER N LQHM QDEtMDþNH V YêVWXSRP 9

 'RED QDELMDQLD PXVt E\Ģ  KRGtQ /(' GLyG\ VD SRþDV QDEtMDQLD ]DULDGHQLD UR]VYLHWLD QD

þHUYHQR D Y\SQ~ VD NHć MH ]DULDGHQLH ~SOQH QDELWp

.Hć SUHKUiYDWH KXGEX SRþDV QDKUiYDQLD XPLHVWQLWH KODVLWRVĢ GR VWUHGX SUHWRåH QLHNWRUp

VNODGE\ PDM~ VLOQp EDV\ D QDEtMDþND QHP{åH GRþDVQH Y\GUåDĢ Y\VRNp QDSlWLH

 $N FKFHWH SUHGĎåLĢ åLYRWQRVĢ EDWpULH QHQDEtMDMWH ]DULDGHQLH GOKãLH DNR  KRGtQ

5HF\NOiFLD SRXåLWêFK HOHNWULFNêFK D HOHNWURQLFNêFK ]DULDGHQt

7HQWR V\PERO SUtWRPQê QD YêURENX DOHER QD MHKR REDOH ]QDPHQi åH V YêURENRP VD

QHVPLH ]DREFKiG]DĢ DNR V EHåQêP GRPiFLP RGSDGRP 1HY\KDG]XMWH ]DULDGHQLH SR

VNRQþHQt MHKR åLYRWQRVWL GR GRPRYpKR RGSDGX DOH RGQHVWH KR GR DXWRUL]RYDQpKR

]EHUQpKR VWUHGLVND QD UHF\NOiFLX 7DNWR SRP{åHWH FKUiQLĢ åLYRWQp SURVWUHGLH D

SUHGtVĢ PRåQêP QHJDWtYQ\P G{VOHGNRP QD åLYRWQp SURVWUHGLH D ĐXGVNp ]GUDYLH

$N FKFHWH QiMVĢ DGUHVX QDMEOLåãLHKR ]EHUQpKR FHQWUD

 .RQWDNWXMWH PLHVWQH ~UDG\

1 2

4 5 6 7 8 910

1 2

4 5 6 7 8 9 10

1 2

4 5 6 7 8 910

1 2

4 5 6 7 8 9 10

1 2

4 5 6 7 8 910

1 2

4 5 6 7 8 910

1 2

4 5 6 7 8 910

1 2

4 5 6 7 8 9 10

Producator:

SC Intervision Trading RO SRL

Pitesti, Bd. I.C. Bratianu, nr. 48-52, corp A, et. 5, cam 504-505,

Jud. Arges, Romania,

cod postal: 110121

www.akai.com.ro

 Ͳ hd^,

d^ͲϱϬ dƌĂŐďĂƌĞƌ dͲ>ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ

/EhE'^E>/dhE'

&ƺƌ ĞŝŶĞŶ ŽƌĚŶƵŶŐƐŐĞŵćƘĞŶ ĞƚƌŝĞď ůĞƐĞŶ ^ŝĞ ďŝƚƚĞ ĚŝĞƐĞ ĞĚŝĞŶƵŶŐƐĂŶůĞŝƚƵŶŐ ǀŽƌ ĚĞƌ sĞƌǁĞŶĚƵŶŐ

ƐŽƌŐĨćůƚŝŐ ĚƵƌĐŚ :ĞŐůŝĐŚĞƌ /ŶŚĂůƚ ĚĞƌ ĞĚŝĞŶƵŶŐƐĂŶůĞŝƚƵŶŐ ĚĞƌ ƐƉćƚĞƌ ƺďĞƌĂƌďĞŝƚĞƚ ǁƵƌĚĞ ǁŝƌĚ

ŶŝĐŚƚ ĞƌŶĞƵƚ ĞƌŬůćƌƚ ƵŶĚ ǁŝƌ ŚĂĨƚĞŶ ŶŝĐŚƚ Ĩƺƌ &ŽůŐĞŶ ĚŝĞ ĚƵƌĐŚ &ĞŚůĞƌ ŽĚĞƌ ƵƐůĂƐƐƵŶŐĞŶ ŝŶ ĚŝĞƐĞƌ

ĞĚŝĞŶƵŶŐƐĂŶůĞŝƚƵŶŐ ǀĞƌƵƌƐĂĐŚƚ ǁĞƌĚĞŶ

ŝĞ 'ĂƌĂŶƚŝĞ ĞƌƐƚƌĞĐŬƚ ƐŝĐŚ ŶŝĐŚƚ ĂƵĨ sĞƌďƌĂƵĐŚƐŵĂƚĞƌŝĂůŝĞŶ ĚŝĞ ĚĞŵ ,ĂƵƉƚƉƌŽĚƵŬƚ ďĞŝůŝĞŐĞŶ ǁŝĞ ǌ

 ĚŝĞ ,ĞƵůĞƌďĂƚƚĞƌŝĞ ĞƐ ƐĞŝ ĚĞŶŶ ƐŝĞ ĞŶƚƐƉƌŝĐŚƚ ĚĞŵ ĞƌƐƚĞŶ ƵƐƉĂĐŬĞŶ  'ĞďƌĂƵĐŚ ĚĞƐ WƌŽĚƵŬƚƐ

ŝĞ ǀĞƌĨƺŐďĂƌĞ 'ĂƌĂŶƚŝĞǌĞŝƚ Ĩƺƌ ĚĞŶ ŬŬƵ ďĞƚƌćŐƚ ϲ DŽŶĂƚĞ

/'E^,&dE

ϭ dƌĂŐďĂƌĞƌ ϮϬ,Ͳ>ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ ŵŝƚ ůƵĞƚŽŽƚŚ ďĞƐƚćŶĚŝŐ ŐĞŐĞŶ tĂƐƐĞƌ

Ϯ /Wyϱ ďĞƐƚćŶĚŝŐ ŐĞŐĞŶ tĂƐƐĞƌ ^ƉƌŝƚǌĞƌ ZĞŐĞŶ ƉĞƌĨĞŬƚ Ĩƺƌ ^ƚƌĂŶĚ ^ĐŚǁŝŵŵďćĚĞƌ zĂĐŚƚĞŶ

ƵŶĚ ĂŶĚĞƌĞ KƵƚĚŽŽƌͲŬƚŝǀŝƚćƚĞŶ

ϯ KƉƚŝŵŝĞƌƚĞ ^ƉƌĂĐŚƐƚĞƵĞƌƵŶŐ ŵŝƚ 'ŽŽŐůĞ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ƵŶĚ ^ŝƌŝ

ϰ ^ƉĞǌŝĞůůĞ dĂƐƚĞ Ĩƺƌ dt^Ͳ&ƵŶŬƚŝŽŶ ŵŝƚ ĚƌĂŚƚůŽƐĞƌ tŝĞĚĞƌŐĂďĞ ƺďĞƌ ůƵĞƚŽŽƚŚ Ĩƺƌ ĞŝŶĞŶ

ĚŽƉƉĞůƚĞŶ ^ƚĞƌĞŽͲ^ŽƵŶĚĞĨĨĞŬƚ

ϱ Dŝƚ ůƵĞƚŽŽƚŚ ϮWͲ&ƵŶŬƚŝŽŶ ŬĂďĞůůŽƐĞ tŝĞĚĞƌŐĂďĞ ǌƵŵ ^ƚƌĞĂŵĞŶ ǀŽŶ ^ŽŶŐƐ ǀŽŶ ũĞĚĞŵ

ůƵĞƚŽŽƚŚͲĨćŚŝŐĞŶ 'Ğƌćƚ ǁŝĞ ,ĂŶĚǇ EŽƚĞďŽŽŬ ŝWŚŽŶĞ ŽĚĞƌ ŝWĂĚ

ϲ ůƵĞƚŽŽƚŚͲZĞŝĐŚǁĞŝƚĞ ƵŶĚ ^ƉƌĂĐŚƐƚĞƵĞƌƵŶŐ ǀŽŶ ϭϬ DĞƚĞƌŶ

ϳ <ŽŵƉĂƚŝďĞů ŵŝƚ h^Ͳ^ƚŝĐŬ ƵŶĚ DŝĐƌŽͲ^Ͳ<ĂƌƚĞ

ϴ Dŝƚ h<tͲZĂĚŝŽ

ϵ Dŝƚ >ŝŶĞͲ/ŶͲ&ƵŶŬƚŝŽŶ ŐĞĞŝŐŶĞƚ Ĩƺƌ W D/ ds ƵŶĚ ĂŶĚĞƌĞ ƵĚŝŽŐĞƌćƚĞ

ϭϬ tŝĞĚĞƌĂƵĨůĂĚďĂƌĞƌ >ŝƚŚŝƵŵͲ/ŽŶĞŶͲŬŬƵ ϯϬϬϬŵŚ

ϭϭ Dŝƚ ' ƌŝĨĨ ůĞŝĐŚƚ ǌƵ ƚƌĂŶƐƉŽƌƚŝĞƌĞŶ

 Ͳ hd^,

ůƵĞƚŽŽƚŚ

ϭ ^ĐŚĂůƚĞŶ ^ŝĞ ĚĞŶ EĞƚǌƐĐŚĂůƚĞƌ ŝŶ ĚŝĞ WŽƐŝƚŝŽŶ KE Ğƌ EĞƚǌƐĐŚĂůƚĞƌ ůĞƵĐŚƚĞƚ ďůĂƵ ĂƵĨ ƵŶĚ

ďůŝŶŬƚ ƐĐŚŶĞůů ĚĂŶŶ ǁĞĐŚƐĞůƚ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ŝŶ ĚĞŶ ůƵĞƚŽŽƚŚͲDŽĚƵƐ ƵŶĚ ĚŝĞ ĨŽůŐĞŶĚĞ

DĞůĚƵŶŐ ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ZĞĂĚǇ ƚŽ WĂŝƌ ŝƐƚ ǌƵ ŚƂƌĞŶ ;ůƵĞƚŽŽƚŚͲ'Ğƌćƚ ŝƐƚ

ǀĞƌďŝŶĚƵŶŐƐďĞƌĞŝƚͿ

Ϯ ŬƚŝǀŝĞƌĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ /ŚƌĞƐ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶƐ ƵŶĚ ƐƵĐŚĞŶ ^ŝĞ ŶĂĐŚ ĚĞŵůƵĞƚŽŽƚŚͲ&ƵŶŬƚŝŽŶ

'ĞƌćƚĞŶĂŵĞŶ </ d^оϱϬ ƵŶĚ ǀĞƌďŝŶĚĞŶ ^ŝĞ ƐŝĐŚ ĚĂŵŝƚ Ğƌ EĞƚǌƐĐŚĂůƚĞƌ ďůŝŶŬƚ ŶŝĐŚƚ

ŵĞŚƌ ƵŶĚ ƐŽďĂůĚ ĚŝĞ sĞƌďŝŶĚƵŶŐ ŚĞƌŐĞƐƚĞůůƚ ŝƐƚ ǁŝƌĚ ĚŝĞ ĨŽůŐĞŶĚĞ DĞůĚƵŶŐ ĂŶŐĞǌĞŝŐƚ

ůƵĞƚŽŽƚŚ ĞǀŝĐĞ ŽŶŶĞĐƚĞĚ ^ƵĐĐĞƐƐĨƵůůǇ ;ůƵĞƚŽŽƚŚͲ'Ğƌćƚ ĞƌĨŽůŐƌĞŝĐŚ ǀĞƌďƵŶĚĞŶͿ

ϯ ^ƉŝĞůĞŶ ^ŝĞ DƵƐŝŬ ǀŽŶ /ŚƌĞŵ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ Ăď ƵŶĚ ŐĞŶŝĞƘĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ ,ƂƌĞŶ

ϰ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ sŽƌǁćƌƚƐͲ ŽĚĞƌ ZƺĐŬǁćƌƚƐƚĂƐƚĞ ĂƵĨ /ŚƌĞŵ 'Ğƌćƚ ŽĚĞƌ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ Ƶŵ ĚŝĞ

ŐĞǁƺŶƐĐŚƚĞŶ dŝƚĞů ĂƵƐǌƵǁćŚůĞŶ

ϱ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ WůĂǇWĂƵƐĞͲdĂƐƚĞ ĂƵĨ /ŚƌĞŵ 'Ğƌćƚ ŽĚĞƌ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ Ƶŵ DƵƐŝŬ

ĂďǌƵƐƉŝĞůĞŶĂŶǌƵŚĂůƚĞŶ

ϲ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ůĂŶŐĞ ĂƵĨ ĚŝĞ sŽƌǁćƌƚƐͲ ŽĚĞƌ ƵƌƺĐŬͲdĂƐƚĞ Ƶŵ ĚŝĞ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ ŚƂŚĞƌ ŽĚĞƌ

ŶŝĞĚƌŝŐĞƌ ĞŝŶǌƵƐƚĞůůĞŶ KĚĞƌ ƐƚĞůůĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ /ŚƌĞƐ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶƐ ĞŝŶ

ϳ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ůĂŶŐĞ ĂƵĨ ĚŝĞ WůĂǇ  WĂƵƐĞͲdĂƐƚĞ Ƶŵ ĚŝĞ ^ƉƌĂĐŚƐƚĞƵĞƌƵŶŐƐĨƵŶŬƚŝŽŶ Ĩƺƌ ^/Z/ 

'KK'> ^^/^dEd ǌƵ ĂŬƚŝǀŝĞƌĞŶ

DƵƐŝŬ ǀŽŶ h^Ͳ^ƚŝĐŬ Θ DŝĐƌŽͲ^Ͳ<ĂƌƚĞ ĂďƐƉŝĞůĞŶ

ϭ ^ĐŚĂůƚĞŶ ^ŝĞ ĚĞŶ EĞƚǌƐĐŚĂůƚĞƌ ĞŝŶ

Ϯ ^ƚĞĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ DŝĐƌŽͲ^Ͳ<ĂƌƚĞ ŽĚĞƌ ĚĞŶ h^Ͳ^ƚŝĐŬ ŝŶ ĚĞŶ ĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶĚĞŶ ^ƚĞĐŬƉůĂƚǌ ƵŶĚ

ĚĞƌ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ ƐĞŶĚĞƚ ĞŝŶĞ EĂĐŚƌŝĐŚƚ DƵƐŝĐ WůĂǇ DŽĚĞ ;DƵƐŝŬǁŝĞĚĞƌŐĂďĞŵŽĚƵƐͿ

ƵŶĚ ĚŝĞ DƵƐŝŬ ǁŝƌĚ ĂƵƚŽŵĂƚŝƐĐŚ ĂďŐĞƐƉŝĞůƚ

ϯ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ŝŵ tŝĞĚĞƌŐĂďĞŵŽĚƵƐ ŬƵƌǌ ĚŝĞ &ŽƌǁĂƌĚ ;sŽƌǁćƌƚƐͿͲ ŽĚĞƌ ĂĐŬǁĂƌĚ

;ZƺĐŬǁćƌƚƐƚĂƐƚĞͿͲdĂƐƚĞ Ƶŵ ĚŝĞ ŐĞǁƺŶƐĐŚƚĞŶ ^ŽŶŐƐ ĂƵƐǌƵǁćŚůĞŶ ƵŶĚ ĚƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ůĂŶŐĞ

Ƶŵ ĚŝĞ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ ŚƂŚĞƌ ŽĚĞƌ ŶŝĞĚƌŝŐĞƌ ĞŝŶǌƵƐƚĞůůĞŶ

ϰ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ WůĂǇWĂƵƐĞ Ƶŵ ĚŝĞ tŝĞĚĞƌŐĂďĞ ŽĚĞƌ WĂƵƐĞ ǌƵ ƐƚĂƌƚĞŶ

ϱ ĞŵĞƌŬƵŶŐ >ĞŐĞŶ ^ŝĞ ŝŵ ůƵĞƚŽŽƚŚͲtŝĞĚĞƌŐĂďĞŵŽĚƵƐ ĚŝĞ DŝĐƌŽͲ^Ͳ ŽĚĞƌ h^Ͳ<ĂƌƚĞ ĞŝŶ ƵŶĚ

ĚŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚͲsĞƌďŝŶĚƵŶŐ ǁŝƌĚ ŐĞƚƌĞŶŶƚ ƵŶĚ ĚŝĞ tŝĞĚĞƌŐĂďĞ ĞƌĨŽůŐƚ ǀŽŵ h^Ͳ^ƚŝĐŬ ŽĚĞƌ ĚĞƌ

DŝĐƌŽͲ^Ͳ<ĂƌƚĞ ^ŝĞ ŬƂŶŶĞŶ ĚŝĞ DKͲdĂƐƚĞ ĚƌƺĐŬĞŶ Ƶŵ ǁŝĞĚĞƌ ŝŶ ĚĞŶ ůƵĞƚŽŽƚŚͲ

tŝĞĚĞƌŐĂďĞŵŽĚƵƐ ǌƵ ǁĞĐŚƐĞůŶ

h<t ZĂĚŝŽ

ϭ /ŵ ZĂĚŝŽͲDŽĚƵƐ ŬĂŶŶ ĚĂƐ ŵŝƚŐĞůŝĞĨĞƌƚĞ ƵĚŝŽŬĂďĞů ĂůƐ ŶƚĞŶŶĞ ǀĞƌǁĞŶĚĞƚ ǁĞƌĚĞŶ

^ĐŚůŝĞƘĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ ƵĚŝŽŬĂďĞů ǀŽƌ ĚĞƌ sĞƌǁĞŶĚƵŶŐ ĂŶ Ƶŵ ĚĂƐ ďĞƐƚĞ h<tͲ^ŝŐŶĂů ǌƵ

ĞƌŚĂůƚĞŶ

Ϯ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ WŽǁĞƌͲdĂƐƚĞ ĚƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ DKͲdĂƐƚĞ ƵŶĚ ĚĞƌ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ Őŝďƚ ĚŝĞ

EĂĐŚƌŝĐŚƚ dŚĞ ZĂĚŝŽ DŽĚĞ ;ZĂĚŝŽͲDŽĚƵƐͿ ĂƵƐ ǁĞŶŶ ^ŝĞ ŝŶ ĚĞŶ h<tͲDŽĚƵƐ ǁĞĐŚƐĞůŶ

ϯ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ŝŵ tŝĞĚĞƌŐĂďĞŵŽĚƵƐ ŬƵƌǌ ĚŝĞ dĂƐƚĞ WůĂǇWĂƵƐĞ Ƶŵ ĂƵƚŽŵĂƚŝƐĐŚ ŶĂĐŚ h<tͲ

WƌŽŐƌĂŵŵĞŶ ǌƵ ƐƵĐŚĞŶ ƵŶĚ ĚŝĞƐĞ ĂƵƚŽŵĂƚŝƐĐŚ ǌƵ ƐƉĞŝĐŚĞƌŶ

ϰ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ &ŽƌǁĂƌĚ ;sŽƌǁćƌƚƐͿͲ ŽĚĞƌ ĂĐŬǁĂƌĚ ;ZƺĐŬǁćƌƚƐƚĂƐƚĞͿͲdĂƐƚĞ Ƶŵ ĚĞŶ

ŐĞƐƉĞŝĐŚĞƌƚĞŶ h<tͲ^ĞŶĚĞƌ ǌƵ ćŶĚĞƌŶ

ŝĞ dt^Ͳ&ƵŶŬƚŝŽŶ

ϭ ^ƚĂƌƚĞŶ ^ŝĞ ǌǁĞŝ ŝĚĞŶƚŝƐĐŚĞ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ ĚŝĞ ^ŝĞ ǀĞƌďŝŶĚĞŶ ŵƂĐŚƚĞŶ ŝƚƚĞ ďĞĂĐŚƚĞŶ ^ŝĞ

ĚĂƐƐ ƐŝĞ ĚĞŶƐĞůďĞŶ dͲEĂŵĞŶ ŚĂďĞŶ ƵŶĚ ƐŝĐŚ ďĞŝĚĞ ŝŵ dͲDŽĚƵƐ ďĞĨŝŶĚĞŶ ŵƺƐƐĞŶ ^ŝĞ

ŵƺƐƐĞŶ ŶƵƌ ĞŝŶĞ ĚĞƌ ďĞŝĚĞŶ ŝŶŚĞŝƚĞŶ ĞŝŶƐƚĞůůĞŶ

ZĞĐǇĐůŝŶŐ ǀŽŶ ŐĞďƌĂƵĐŚƚĞŶ ůĞŬƚƌŽͲ ƵŶĚ ůĞŬƚƌŽŶŝŬŐĞƌćƚĞŶ

ŝĞƐĞƐ ^ǇŵďŽů ĂƵĨ ĚĞŵ WƌŽĚƵŬƚ ŽĚĞƌ ĂƵĨ ĚĞƌ sĞƌƉĂĐŬƵŶŐ ďĞĚĞƵƚĞƚ ĚĂƐƐ ĚĂƐ WƌŽĚƵŬƚ ŶŝĐŚƚ ĂůƐ

ŶŽƌŵĂůĞƌ ,ĂƵƐŵƺůů ǌƵ ďĞŚĂŶĚĞůŶ ŝƐƚ ŶƚƐŽƌŐĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ Ăŵ ŶĚĞ ƐĞŝŶĞƌ >ĞďĞŶƐĚĂƵĞƌ ŶŝĐŚƚ

ƐŽŶĚĞƌŶ ďƌŝŶŐĞŶ ^ŝĞ ĞƐ ǌƵŵ ZĞĐǇĐůŝŶŐ ǌƵ ĞŝŶĞƌ ĂƵƚŽƌŝƐŝĞƌƚĞŶ ^ĂŵŵĞůƐƚĞůůĞ ƵĨ ĚŝĞƐĞ tĞŝƐĞ

ƚƌĂŐĞŶ ^ŝĞ ǌƵŵ ^ĐŚƵƚǌ ĚĞƌ hŵǁĞůƚ ďĞŝ ƵŶĚ ŬƂŶŶĞŶ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ƵƐǁŝƌŬƵŶŐĞŶ ĂƵĨ ĚŝĞ hŵǁĞůƚ ƵŶĚ

ĚŝĞ ŵĞŶƐĐŚůŝĐŚĞ 'ĞƐƵŶĚŚĞŝƚ ǀĞƌŵĞŝĚĞŶ

^Ž ĨŝŶĚĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ ĚƌĞƐƐĞ ĚĞƌ ŶćĐŚƐƚŐĞůĞŐĞŶĞŶ ^ĂŵŵĞůƐƚĞůůĞ

tĞŶĚĞŶ ^ŝĞ ƐŝĐŚ ĂŶ ĚŝĞ ƂƌƚůŝĐŚĞŶ ĞŚƂƌĚĞŶ

ĞƐƵĐŚĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ tĞďƐĞŝƚĞ ŚƚƚƉƐĚĞƵƚƐĐŚĞͲƌĞĐǇĐůŝŶŐĚĞ 

&ŽƌĚĞƌŶ ^ŝĞ ǌƵƐćƚǌůŝĐŚĞ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ǀŽŶ ĚĞŵ hŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶ ĂŶ ŝŶ ĚĞŵ ^ŝĞ ĚĂƐ WƌŽĚƵŬƚ ŐĞŬĂƵĨƚ

ŚĂďĞŶ

,ĞƌƐƚĞůůĞƌ

^ /ŶƚĞƌǀŝƐŝŽŶ dƌĂĚŝŶŐ ZK ^Z>

WŝƚĞƐƚŝ Ě / ƌĂƚŝĂŶƵ Ŷƌ ϰϴͲϱϮ ĐŽƌƉ  Ğƚ ϱ ĐĂŵ ϱϬϰͲϱϬϱ :ƵĚ ƌŐĞƐ

ZƵŵćŶŝĞŶ

WŽƐƚůĞŝƚǌĂŚů ϭϭϬϭϮϭ ǁǁǁĂŬĂŝĐŽŵƌŽ

 Ͳ hd^,

Ϯ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ dt^ͲdĂƐƚĞ ƵŶĚ ĚĞƌ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ Őŝďƚ ĞŝŶĞŶ ĚŝͲdŽŶ ĂƵƐ Ƶŵ ĚŝĞ

sĞƌďŝŶĚƵŶŐ ǌƵ ƐƚĂƌƚĞŶ ƵŶĚ Őŝďƚ ϯ DĂů ĚĞŶƐĞůďĞŶ ĚŝͲdŽŶ ĂƵƐ ƵŶĚ ĚŝĞ dt^ͲdĂƐƚĞ ůĞƵĐŚƚĞƚ

ĂƵĐŚ ŶĂĐŚ ĞƌĨŽůŐƌĞŝĐŚĞƌ sĞƌďŝŶĚƵŶŐ

ϯ sĞƌďŝŶĚĞŶ ^ŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŵŝƚ /ŚƌĞŵ DŽďŝůƚĞůĞĨŽŶ Ƶŵ DƵƐŝŬ ǀŽŶ ďĞŝĚĞŶ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌŶ

ĂďǌƵƐƉŝĞůĞŶ Ƶŵ ĞŝŶĞŶ ůĂƵƚĞƌĞŶ ^ŽƵŶĚĞĨĨĞŬƚ ǌƵ ĞƌǌŝĞůĞŶ

ϰ tĞŶŶ ^ŝĞ ĚĞŶ dt^ͲDŽĚƵƐ ǀĞƌůĂƐƐĞŶ ŵƂĐŚƚĞŶ ĚƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĞƌŶĞƵƚ ĚŝĞ dt^ͲdĂƐƚĞ ;ĚĞƐ

'ĞƌćƚƐ ǀŽŶ ĚĞŵ ^ŝĞ ĚŝĞ ŝŶƐƚĞůůƵŶŐĞŶ ǌƵ ĞŐŝŶŶ ǀŽƌŐĞŶŽŵŵĞŶ ŚĂďĞŶͿ Ƶŵ ĚŝĞ dt^Ͳ&ƵŶŬƚŝŽŶ

ǌƵ ǀĞƌůĂƐƐĞŶ

hyͲ/E

Ğŝ ĂŶĚĞƌĞŶ ŬŽŵƉĂƚŝďůĞŶ 'ĞƌćƚĞŶ ŽĚĞƌ DWϯͲ  DWϰͲWůĂǇĞƌŶ ǀĞƌǁĞŶĚĞŶ ^ŝĞ ďŝƚƚĞ ĚĂƐ

ŵŝƚŐĞůŝĞĨĞƌƚĞ ƵĚŝŽŬĂďĞů Ƶŵ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ĂŶ ĚŝĞ >ŝŶĞ KƵƚͲƵĐŚƐĞ ĚĞƐ 'ĞƌćƚƐ ƵŶĚ ĚŝĞ Ƶǆо/ŶͲ

ƵĐŚƐĞ ĚŝĞƐĞƐ 'ĞƌćƚƐ ĂŶǌƵƐĐŚůŝĞƘĞŶ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚĂŶŶ ĚŝĞ DKͲdĂƐƚĞ ƵŶĚ ĚĞƌ

>ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ ƐĞŶĚĞƚ /ŚŶĞŶ ĞŝŶĞ Ƶǆ /ŶƉƵƚ DŽĚĞ ;ƵǆͲŝŶŐĂŶŐƐŵŽĚƵƐͿ EĂĐŚƌŝĐŚƚ ƵŶĚ ^ŝĞ

ŬƂŶŶĞŶ ĚŝĞ tŝĞĚĞƌŐĂďĞ ƐƚĂƌƚĞŶ

Ğŝ sĞƌǁĞŶĚƵŶŐ ĞŝŶĞƐ ĞǆƚĞƌŶĞŶ 'ĞƌćƚƐ ŬƂŶŶĞŶ ĂůůĞ &ƵŶŬƚŝŽŶĞŶ ǀŽŵ ĞǆƚĞƌŶĞŶ 'Ğƌćƚ ĂƵƐ

ŐĞƐƚĞƵĞƌƚ ǁĞƌĚĞŶ

ĞŵĞƌŬƵŶŐĞŶ

ϭ tĞŶŶ ^ŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ ŵŝƚ ĞŝŶĞŵ ŝWŚŽŶĞ ǀĞƌďŝŶĚĞŶ ǁŝƌĚ ĞŝŶ ĂƚƚĞƌŝĞƐǇŵďŽů ĂŶŐĞǌĞŝŐƚ

ĚĂƐ ĚĞŶ ĂƚƚĞƌŝĞƐƚĂŶĚ ĚĞƐ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌƐ ĂƵĨ ĚĞŵ ŝWŚŽŶĞ ĂŶǌĞŝŐƚ

Ϯ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ DKͲdĂƐƚĞ Ƶŵ ǌǁŝƐĐŚĞŶ ǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶĞŶ DŽĚŝ ǌƵ ǁĞĐŚƐĞůŶ ĚŝĞ ŝŶ ĚĞƌ

ZĞŝŚĞŶĨŽůŐĞ ůƵĞƚŽŽƚŚ h^Ͳ^ƚŝĐŬ DŝĐƌŽͲ^Ͳ<ĂƌƚĞ h<tͲZĂĚŝŽ ƵŶĚ hyͲ/E ĂƵĨŐĞĨƺŚƌƚ ƐŝŶĚ

ϯ tĞŶŶ ĚĞƌ ůƵĞƚŽŽƚŚͲ>ĂƵƚƐƉƌĞ ĐŚĞƌ ŵŝƚ ĞŝŶĞŵ DŽďŝůŐĞƌćƚ ǀĞƌďƵŶĚĞŶ ŝƐƚ ŬĂŶŶ ĚĞƌ ĞŶƵƚǌĞƌ

ĚŝĞ dt^ͲdĂƐƚĞ ůĂŶŐĞ ĚƌƺĐŬĞŶ Ƶŵ ĚĂƐ ǀŽƌŚĞƌŝŐĞ 'Ğƌćƚ ǌƵ ƚƌĞŶŶĞŶ ŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚ ŬƂŶŶĞŶ ^ŝĞ

ĚŝĞ ůƵĞƚŽŽƚŚͲsĞƌďŝŶĚƵŶŐ ŵŝƚ ĞŝŶĞŵ ĂŶĚĞƌĞŶ DŽďŝůŐĞƌćƚ ŚĞƌƐƚĞůůĞŶ

ϰ ŝĞ ^ƚĂŶĚĂƌĚůĂƵƚƐƚćƌŬĞ ďĞƚƌćŐƚ ϱϬ й ĚĞƌ ŵĂǆŝŵĂůĞŶ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ

ϱ ƌƺĐŬĞŶ ^ŝĞ ůĂŶŐĞ ĂƵĨ ĚŝĞ DŽĚƵƐƚĂƐƚĞ Ƶŵ Z' ĞŝŶͲ  ĂƵƐǌƵƐĐŚĂůƚĞŶ

ϲ tĞŶŶ ĚĞƌ ŬŬƵ ĨĂƐƚ ĞŶƚůĂĚĞŶ ŝƐƚ ƐĞŶĚĞƚ ĚĞƌ >ĂƵƚƐƉƌĞĐŚĞƌ ĚŝĞ DĞůĚƵŶŐ ĂƚƚĞƌǇ /Ɛ >Žǁ

WůĞĂƐĞ ZĞĐŚĂƌŐĞ /Ŷ dŝŵĞ ;ŬŬƵ ŝƐƚ ƐĐŚǁĂĐŚ ďŝƚƚĞ ƌĞĐŚƚǌĞŝƚŝŐ ĂƵĨůĂĚĞŶͿ

ϳ ^ĐŚĂůƚĞŶ ^ŝĞ ďĞŝ EŝĐŚƚŐĞďƌĂƵĐŚ ĚŝĞ ^ƚƌŽŵǀĞƌƐŽƌŐƵŶŐ ŵŝƚ ĚĞƌ dĂƐƚĞ ŽĨĨ ĂƵƐ

^Ž ůĂĚĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ĂƵĨ

ϭ ĂƐ >ĂĚĞŐĞƌćƚ ŝƐƚ ŶŝĐŚƚ ŝŵ ƵďĞŚƂƌ ĞŶƚŚĂůƚĞŶ ŝƚƚĞ ǀĞƌǁĞŶĚĞŶ ^ŝĞ ǌƵŵ ƵĨůĂĚĞŶ ĚŝĞƐĞƐ 'ĞƌćƚƐ

ĞŝŶ ƵŶŝǀĞƌƐĞůůĞƐ ϱs  ϭͲ>ĂĚĞŐĞƌćƚ ƵŶĚ ǁŝƌ ŚĂĨƚĞŶ ŶŝĐŚƚ Ĩƺƌ ^ĐŚćĚĞŶ Ăŵ 'Ğƌćƚ ĚƵƌĐŚ ĚŝĞ

sĞƌǁĞŶĚƵŶŐ ĞŝŶĞƐ ĂŶĚĞƌĞŶ >ĂĚĞŐĞƌćƚƐ

Ϯ ^ĐŚĂůƚĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ĂƵƐ ƐƚĞĐŬĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ ŵŝƚŐĞůŝĞĨĞƌƚĞ >ĂĚĞŬĂďĞů ŝŶ ĚŝĞ >ĂĚĞďƵĐŚƐĞ ĚĞƐ

'ĞƌćƚĞƐ ǀĞƌďŝŶĚĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ ĂŶĚĞƌĞ ŶĚĞ ŵŝƚ ĚĞŵ W ŽĚĞƌ ĞŝŶĞŵ ĂŶĚĞƌĞŶ >ĂĚĞŐĞƌćƚ ŵŝƚ ĚĞŵ ϱsͲ

ƵƐŐĂŶŐ

ϯ ŝĞ >ĂĚĞǌĞŝƚ ƐŽůůƚĞ ϰͲϲ ^ƚƵŶĚĞŶ ďĞƚƌĂŐĞŶ ŝĞ >Ɛ ůĞƵĐŚƚĞŶ ǁćŚƌĞŶĚ ĚĞƐ >ĂĚĞǀŽƌŐĂŶŐƐ ƌŽƚ ĂƵĨ

ƵŶĚ ĞƌůƂƐĐŚĞŶ ǁĞŶŶ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ǀŽůůƐƚćŶĚŝŐ ĂƵĨŐĞůĂĚĞŶ ŝƐƚ

ŝ ;tĞŶŶ ^ŝĞ ǁćŚƌĞŶĚ ĚĞƐ >ĂĚĞǀŽƌŐĂŶŐƐ DƵƐŝŬ ĂďƐƉŝĞůĞŶ ĚƌĞŚĞŶ ^ŝĞ ĚŝĞ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ ĂƵĨ ĚŝĞ DŝƚƚĞ

ĚĂ ĞŝŶŝŐĞ ^ŽŶŐƐ ůĂƵƚĞ ćƐƐĞ ŚĂďĞŶ ƵŶĚ ĚĂƐ >ĂĚĞŐĞƌćƚ ǀŽƌƺďĞƌŐĞŚĞŶĚ ŬĞŝŶĞ ,ŽĐŚƐƉĂŶŶƵŶŐ ďĞŝ

ŵĂǆŝŵĂůĞƌ >ĂƵƚƐƚćƌŬĞ ƵŶƚĞƌƐƚƺƚǌƚͿ

ϰ hŵ ĚŝĞ ŬŬƵůĂƵĨǌĞŝƚ ǌƵ ǀĞƌůćŶŐĞƌŶ ůĂĚĞŶ ^ŝĞ ĚĂƐ 'Ğƌćƚ ŶŝĐŚƚ ůćŶŐĞƌ ĂůƐ ϴ ^ƚƵŶĚĞŶ ĂƵĨ

EU DECLARATION OF CONFORMITY

Nr. I NT240

We, INTERVISION TRADING RO SRL, default importer (manufacturer), with registered office in Mosoaia

Commune, Smeura Village, 8 Fagetului Alley, declare under sole responsibility that the following products:

Brand name: AKAI

Type: ABTS-50

Descriptions: PORTABLE SPEAKER

Lot: 202206170XXXX

to which this declaration related is in conformity with the essential requirements of the following directives of

the Council of the European Communities:

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/53/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/35/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/30/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2011/65/EU AMD 2015/863/EU

The products are compliant with the following standards and safety regulations:

EN 301489-1 V2.1.3(2019- 11)

EN 301489-3 V2.1.1(2019- 03)

EN 301489- - 17 V3.1.1(2017 02)

EN 55032:2015 ; EN 55035:2017

EN 300328 V2.2.2 (2019-07)

EN 303345 V1.1.0 (2019-11)

EN 50663:2017

EN - 62368 1:2014/A11/2017

IEC 62321-3-1:2013 ;

IEC 62321-5:2013

IEC 62321-6:2015 ;

IEC 62321-7- 1:2015

IEC 62321-4:2013+AMD1:2017 ;

IEC 62321:2013 ANNEX C

Certificate of conformity issued based on the Certificates LCS201210244AE ; LCS201210244AEA ;

LCS201210244AEB ; LCS201210244AEC ; LCS201210244AED ; LCS201210245AS and SIT20201223002R of

Shenzhen LCS Compliance Testing Laboratory Ltd., 101, 201, Building A and Room 301, Building C, Juji Industrial

Park, Yabianxueziwei, Shajing Street, Bao’an District, si Shenzhen SIT Testing Technology Co., Ltd., Shenzhen,

Guangdong, China.

Intervision Trading Ro SRL,

Signature: __________________________

Printed name and Position:

CIOBANU DORIN GENERAL MANAGER –

Date: 7th , 2 of June 202

Place: Pitesti, Romania

DECLARATIE DE CONFORMITATE UE

Nr. INT240

Noi, Intervision Trading-RO SRL, avand sediul social in Com.Mosoaia, Sat. Smeura, Aleea Fagetului, Nr.8,

Jud.Arges, in calitate de reprezentant autorizat al marcii AKAI, implicit importator (producator) declaram pe

propria raspundere ca:

Marca: AKAI

M odel: ABTS-50

Descriere: BOXA PORTABILA

Lot: 202206170XXXX

la care se refera aceasta declaratie, respecta cerintele de protectie cuprinse in urmatoarele documente

normative :

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/53/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/35/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2014/30/EU

EUROPEAN COMMUNITY DIRECTIVE 2011/65/EU AMD 2015/863/EU

fiind in conformitate cu urmatoarele standarde si norme de siguranta:

EN 301489-1 V2.1.3(2019- 11)

EN 301489-3 V2.1.1(2019- 03)

EN 301489- - 17 V3.1.1(2017 02)

EN 55032:2015 ; EN 55035:2017

EN 300328 V2.2.2 (2019-07)

EN 303345 V1.1.0 (2019-11)

EN 50663:2017

EN 62368-1:2014/A11/2017

IEC 62321-3-1:2013 ;

IEC 62321-5:2013

IEC 62321-6:2015 ;

IEC 62321-7- 1:2015

IEC 62321-4:2013+AMD1:2017 ;

IEC 62321:2013 ANNEX C

Certificat de conformitate eliberat in baza certificatelor si rapoartelor de teste LCS201210244AE ;

LCS201210244AEA ; LCS201210244AEB ; LCS201210244AEC ; LCS201210244AED ; LCS201210245AS si

SIT20201223002R ale Shenzhen LCS Compliance Testing Laboratory Ltd., 101, 201, Building A and Room 301,

Building C, Juji Industrial Park, Yabianxueziwei, Shajing Street, Bao’an District, si Shenzhen SIT Testing

Technology Co., Ltd., Shenzhen, Guangdong, China.

Intervision Trading Ro SRL,

Semnatura: __________________________

Numele si functia: CIOBANU DORIN DIRECTOR –

Data: 07 Iunie, 2022

Locul: Pitesti, Romania

BT version: 5.0 +BR+EDR+BLE

BT channel emission power: 2dbm

BT frequency: 2.4 – 2.483 GHz

Versiune Bluetooth : 5.0 +BR+EDR+BLE

Putere emisie canal Blutetooth: 2dbm

Frecventa emisie Bluetooth : 2.4 – 2.483 GHz

Έκδοση Bluetooth: 5.0 +BR+EDR+BLE

Ισχύς εκπομπής καναλιού Bluetooth: 2 dbm

Συχνότητα Bluetooth: 2.4 – 2.483 GHz

BT Version: 5.0 +BR+EDR+BLE

Emissionsleistung des BT-Kanals: 2 dbm

BT-Frequenz: 2.4 – 2.483 GHz

Bluetooth verzió: 5.0 +BR+EDR+BLE

Bluetooth csatorna kibocsátási teljesítménye: 2 dbm

Bluetooth frekvencia: 2.4 – 2.483 GHz

Wersja Bluetooth: 5.0 +BR+EDR+BLE

Moc emisji kanału Bluetooth: 2 dbm

Częstotliwość Bluetooth : 2.4 – 2.483 GHz

Verze Bluetooth: 5.0 +BR+EDR+BLE

Výkon vysílání kanálu Bluetooth: 2 dbm

Bluetooth frekvence: 2.4 – 2.483 GHz

Verzia Bluetooth: 5.0 +BR+EDR+BLE

Výkon vyžarovania kanála Bluetooth: 2 dbm

Bluetooth frekvencia: 2.4 – 2.483 GHz

1 2

4 5 6 7 8 910

128 克铜版纸双面单黑印刷 A6 尺寸订成册

Produkt Specifikationer

Mærke:	AKAI
Kategori:	Ikke kategoriseret
Model:	ABTS-50

Har du brug for hjælp?

Hvis du har brug for hjælp til AKAI ABTS-50 stil et spørgsmål nedenfor, og andre brugere vil svare dig

Dit navn*

Din email*

Skriv dit spørgsmål her

Ikke kategoriseret AKAI Manualer

AKAI FMT-74BT Manual

8 Januar 2025

AKAI Party speaker 300 Manual

7 Januar 2025

AKAI Trinitone Sound Fusion System Manual

7 Januar 2025

AKAI SS061A-2086 Manual

7 Januar 2025

AKAI Party Speaker 1010 Manual

7 Januar 2025

AKAI ABTS-15 PRO Manual

3 Januar 2025

AKAI ABTS-808L Manual

3 Januar 2025

AKAI ABTS-K5 Manual

3 Januar 2025

AKAI ABTS-08 Manual

3 Januar 2025

AKAI MX5 Manual

3 Januar 2025

Ikke kategoriseret Manualer

Nyeste Ikke kategoriseret Manualer

Creality BL Touch Manual

5 Februar 2025

SKB iSeries RODECaster Pro II Hard-Shell Case Manual

5 Februar 2025

DeLonghi Dragon 4 TRD40820E Manual

5 Februar 2025

DeLonghi Radia S TRRS0920E Manual

5 Februar 2025

Crosley Asher CF1141 Manual

5 Februar 2025

Crosley Brody CF1144 Manual

5 Februar 2025

Crosley Liam CF1123 Manual

5 Februar 2025

Crosley Asheville CF1147 Manual

5 Februar 2025

Crosley Asheville CF1148 Manual

5 Februar 2025

Crosley Kenji CF1146 Manual

5 Februar 2025